Постоянное развитие предпринимательской сферы требует от руководства постоянного поиска методов эффективного использования оборотного капитала. Далеко не последнее место в этом процессе занимает система экономических показателей, в которых особое место занимает среднегодовой остаток оборотных средств.

Актуальность вопросов рационального и эффективного использования оборотных средств заключается в том, что в ходе оборота такого капитала высвобождаются дополнительные денежные и материальные ресурсы, которые компания может направить в дополнительные инвестиции. В комплексе все это положительно влияет на финансовую устойчивость предприятия, его платежеспособность и прибыльность деятельности в целом.

Для анализа эффективности реализуемой политики управления оборотным капиталом используется система показателей оборачиваемости ОА. Под данным термином подразумевают длительность полного кругооборота средств от превращения денежных активов в запасы и до зачисления выручки на счет компании. При расчете каждого показателя используется средний остаток оборотных средств.

Чтобы в ходе дальнейшего финансового анализа рассчитывать показатели оборачиваемости рабочего капитала, нужно предварительно рассчитать стоимость остатков оборотных средств. Последовательность расчета данного показателя зависит от того, для какого показателя оборачиваемости он будет использован.

Среднегодовые остатки оборотных средств определяются следующим образом:

Oн = ((Oн 1 + Oн 2) / 2 + Σонi) / 12,

ΣО нi – стоимость нормируемых оборотных средств на каждое 1-е число остальных месяцев года.

Формула среднегодового остатка оборотных средств применяется для расчета как плановых, так и фактических показателей. Алгоритм расчета для ненормированных ОА аналогичный.

Для расчета скорректированной стоимости среднего остатка оборотных средств формула имеет следующий вид:

Oсг = ((O I + O II + O III + O IV + O V) / 5) — O л,

O I , O II , O III , O IV – стоимость остатков анализируемой категории оборотных средств на начало каждого квартала;

O V – стоимость остатка анализируемой категории оборотных средств на конец последнего квартала;

O л – стоимость элементов оборотных средств, которые для корректировки исключаются из суммы среднего остатка, чаще всего это стоимость излишних либо ненужных ресурсов (неликвидов).

Данная формула используется для сырья, материалов, запасных частей, незавершенного производства, запасов готовой продукции или малоценных и быстроизнашивающихся предметов.

Среднеквартальные остатки оборотных средств определяют на основании данных бухгалтерской отчетности следующим образом:

O ср.к = (O ср.мI + O ср.мII + O ср.мIII) / 3,

O ср.мI , O ср.мII , O ср.мIII – сумма оборотных активов на конец каждого месяца квартала.

Oср.м = (O 1 + O 2) / 2,

О 1 и О 2 – это стоимость ОА на начало и конец анализируемого месяца.

Средние остатки оборотных средств в системе показателей оборачиваемости

Среднемесячные, среднеквартальные и среднегодовые остатки оборотных средств используются при расчете основных показателей эффективности управления оборотным капиталом. Соответственно, если у менеджера есть такие рассчитанные коэффициенты, с их помощью можно аналогично рассчитать и стоимость остатков рабочего капитала.

Скорость оборачиваемости ОА рассчитывается с помощью трех показателей:

1. Коэффициента оборачиваемости, который показывает, сколько оборотов делает рабочий капитал за конкретный отрезок времени. Формула расчета:

К об = Р / С,

Р – выручка от реализации продукции, работ, услуг (данные из отчета о финансовых результатах);

С – средние остатки оборотных средств за анализируемый период.

1. Периода одного оборота ОА. Показывает, за сколько времени рабочий капитал делает 1 полный оборот. Может быть рассчитан двумя способами:

О = С: Р / Д или О = Д / Коб,

О – длительность одного оборота;

Д – количество дней в отчетном периоде.

1. Коэффициента загрузки оборотных средств, который демонстрирует величину ОА, которая выпадает на единицу реализованной продукции. Формула расчета:

Средний остаток оборотных средств за отчетный период также используют для определения влияния структурных изменений в ходе деятельности, сопоставляя показатель по каждой категории ОА с объемом товарной продукции.

Если среднегодовые остатки оборотных активов меньше норматива, это свидетельствует об абсолютном высвобождении ОА. Такие средства не могут быть изъяты из оборота, поскольку находятся в запасах товарно-материальных ценностей.

Директор компании, у которого перед глазами есть только показатели прибыли и общей рентабельности не всегда может понять, как их корректировать в нужную сторону. Для того чтобы иметь в руках все рычаги управления, совершенно необходимо провести также расчет оборачиваемости оборотных средств.
Картина использования оборотных средств складывается из четырех основных показателей:

• Длительность оборота (определяется в днях);
• Сколько раз оборотные средства делают оборот в отчетном периоде;
• Сколько оборотных средств приходится на единицу реализованной продукции;
• Коэффициент загрузки средств в обороте.

Рассмотрим расчет этих данных на примере обычного предприятия, а также расчет ряда важных коэффициентов для понимания значения показателей оборачиваемости в общей картине успешности компании.

Коэффициент оборачиваемости

Основная определяющая скорость оборота оборотных средств формула выглядит так:

Коб - это коэффициент оборачиваемости. Он показывает, сколько оборотов оборотных средств было совершено за конкретный период времени. Другие обозначения в данной формуле: Vp — объем реализации продукции за отчетный период;
Oср, — средний остаток оборотных средств за отчетный период.
Чаще всего показатель рассчитывается для года, но может быть выбран совершенно любой, нужный для анализа период. Этот коэффициент и есть скорость оборота оборотных средств. Например, годовой оборот мини-магазина мобильных телефонов составил 4 800 000 руб. Средний остаток средств в обороте составлял 357 600 руб. Получаем коэффициент оборачиваемости:
4800000 / 357 600 = 13,4 оборотов.

Длительность оборота

Также имеет значение, сколько дней длится один оборот. Это один из важнейших показателей, который показывает, через сколько дней компания увидит вложенные в оборот средства в виде денежной выручки и сможет их использовать. Исходя из этого, можно планировать и совершение платежей, и расширение оборота. Длительность рассчитывается так:

Т - число дней в анализируемом периоде.
Рассчитаем этот показатель для приведенного выше цифрового примера. Поскольку предприятие торговое, то имеет минимальное количество выходных - 5 дней в году, для расчета используем цифру 360 рабочих дней.
Рассчитаем, через сколько дней предприятие могло увидеть вложенные в оборот деньги в виде выручки:
357 600 х 360 / 4 800 000 = 27 дней.
Как видим, оборот средств короткий, руководство предприятия может планировать платежи и использование средств на расширение торговли практически ежемесячно.
Для расчета оборачиваемости оборотных средств важное значение имеет и показатель рентабельности. Для его расчета нужно вычислить соотношение прибыли к среднегодовому остатку оборотных средств.
Прибыль предприятия за анализируемый год составила 1640 000 руб, среднегодовой остаток 34 080 000 руб. Соответственно рентабельность оборотных средств в данном примере составляет всего 5%.

Коэффициент загрузки средств в обороте

И еще один показатель, необходимый для оценки скорости оборота оборотных средств - это коэффициент загрузки средств в обороте. Коэффициент показывает, сколько оборотных средств авансировано на 1 руб. выручки. Это оборотная фондоемкость, которая показывает, сколько оборотных средств должно быть потрачено, чтобы компания получила 1 рубль выручки. Рассчитывается он так:

Где Кз — коэффициент загрузки средств в обороте, коп.;
100 — перевод рублей в копейки.
Это противоположный коэффициенту оборачиваемости показатель. Чем он меньше, тем лучше используются оборотные средства. В нашем случае этот коэффициент равен:
(357 600 / 4 800 000) х 100 = 7,45 коп.
Данный показатель является важным подтверждением того, что оборотные средства используются очень рационально. Расчет всех этих показателей обязателен для предприятия, которое стремится воздействовать на эффективность работы при помощи всех возможных экономических рычагов.
В Forecast NOW! можно рассчитать

• Оборачиваемость в денежных и натуральных единицах как по конкретному товару, так и по группе товаров, так и по срезу - например, по поставщикам
• Динамику изменения оборачиваемости в любых необходимых разрезах

Пример расчете показателя оборачиваемости по группам товаров:

Оценка динамики изменения оборачиваемости по товарам/группам товаров также очень важна. При этом важно соотнесение графика оборачиваемости с графиком уровня сервиса (насколько мы удовлетворили спрос потребителей в предыдущем периоде).
Например, если оборачиваемость и уровень сервиса снижаются, то это нездоровая ситуация - нужно более внимательно изучить эту группу товаров.
Если оборачиваемость растет, но при этом снижается уровень сервиса, то рост оборачиваемости, скорее всего, обеспечивается меньшими закупками и увеличением дефицита. Возможна и обратная ситуация - оборачиваемость снижается, но при этом расчёте уровень сервиса - спрос клиентов обеспечивается большими закупками товара.
В этих двух ситуациях необходимо оценить динамику прибыли и рентабельности - если эти показатели растут, то происходящие изменения выгодны для компании, падают - необходимо принимать меры.
В Forecast NOW! оценить динамику оборачиваемости, уровня сервиса, прибыли и рентабельности просто - достаточно провести нужный анализ.
Пример:

С августа имеет место рост оборачиваемости при снижении уровня сервиса - необходимо оценить динамику рентабельности и прибыли:

Рентабельность и прибыль с августа падают, можно сделать вывод о негативной динамике изменений

Наличие собственных оборотных средств – залог успешной работы предприятия. Показатель используется для оценки реального объема ресурсов организации, говорит, есть ли свободные деньги. Это величина абсолютная и выражается в денежном эквиваленте. Для расчета удобнее всего обратиться к данным баланса.

Управление предприятием подразумевает принятие решений, которые приведут к получению прибыли в дальнейшем. Главный источник формирования дохода - это результаты ведения основной деятельности, для осуществления которой нужны ресурсы. Один из ключевых активов любого предприятия - это собственные оборотные средства. Они относятся к оборотным активам и считаются наиболее ликвидными, т.е. могут быть быстро обращены в живые деньги.

Определение

Собственные оборотные средства (СОС) - стоимость превышения оборотных активов над краткосрочными обязательствами. По-другому этот источник финансирования называют рабочим капиталом. Это средства, которые оседают на балансе фирмы и используются для финансирования текущей деятельности.

СОС показывают, сколько денег есть у компании, величину капитала, которым она может свободно управлять, в том числе и для покрытия краткосрочных обязательств.

Источники формирования СОС:

• резервный и другие финансовые фонды;
• целевое финансирование организации со стороны государства.

Экономический смысл

СОС играют огромную роль в определении финансовой устойчивости организации. Они характеризуют степень платежеспособности фирмы. Дефицит собственных оборотных средств негативно сказывается на ведении основной деятельности и может привести к утрате платежеспособности, то есть к банкротству.

Расчет собственных оборотных средств - главная ступень экономического анализа предприятия.

Формула расчета

Собственные оборотные средства находят несколькими способами. Это всегда величина абсолютная и выражается только в денежном эквиваленте, в отличие от разнообразных производных от нее коэффициентов.

1 формула:

СОС = АО - О К, где:

• АО - оборотные активы;
• О К - краткосрочные обязательства.

Оборотные активы - это оборотные фонды и фонды обращения. К ним относятся сырье, материалы, топливо, готовая продукция, дебиторская задолженность. Показатель выражается в деньгах.

По балансу значение СОС находят следующим образом:

СОС = стр. 1200 - стр. 1500, где:

• Стр. 1200 - значение строки 1200 (итого по разделу II);
• Стр. 1500 - значение строки 1500 (итого по разделу IV).

2 формула:

СОС = (К С + О Д) - А В, где:

• К С - собственный капитал;
• О Д - долгосрочные обязательства;
• А В - внеоборотные активы.

По балансу расчет выглядит так:

СОС = стр.1300 + стр. 1400- стр. 1100, где:

• Стр. 1300 - значение строки 1300 (общая величина капитала);
• Стр. 1530 - значение строки 1400 (долгосрочные обязательства);
• Стр. 1100 - значение строки 1100 (стоимость внеоборотных активов).

Применительно ко всем формулам данные для расчетов стоит брать за определенный период. Если есть цифры на начало и конец периода, найти среднее значение можно таким образом (на примере Кс - собственного капитала):

Δ К С = (К С НЧ + К С КП) / 2, где:

• К С НЧ - величина собственного капитала на начало периода;
• К С КП - величина собственного капитала на конец периода.

Пример расчета

Для удобства расчета возьмем данные бухгалтерского баланса. Лучше всего применять первую формулу с двумя переменными. Пример расчета можно скачать в excel .

Таблица 1. Пример расчета, тыс. руб.

Месяц и год	Строка 1200	Строка 1500
Январь 2017
Февраль 2017
Апрель 2017
Август 2017
Сентябрь 2017
Октябрь 2017
Ноябрь 2017
Декабрь 2017
Итого за год
В среднем за месяц

Таким образом, на предприятии все месяцы за 2017 год, кроме одного, наблюдается излишек собственных оборотных средств. Дефицит был отмечен только в марте и составил минус 230 тыс. руб. В целом за остальные месяцы величина собственных оборотных средств была относительно стабильной. В среднем за год сумма СОС оказалась равна 327,1 тыс. руб.

Норматив значения

Стоимость оборотных средств может принимать как положительное, так и отрицательное значение. Нормальным считается показатель СОС выше нуля. Более конкретные цифры зависят от сферы деятельности компании, ее величины и особенностей бизнеса. В одних случаях будет достаточно небольшого превышения, в других - собственные оборотные средства должны быть выше определенной планки.

Отрицательное значение собственных оборотных средств (недостаток) негативно сказывается на устойчивом положении компании в целом. В большинстве случаев это приводит к проблемам с платежеспособностью. Однако в некоторых сферах величина оборотных средств может быть ниже нуля, и это будет нормальной ситуацией.

Отрицательное значение СОС могут позволить себе компании с очень быстрым операционным циклом. Показательный пример - сети быстрого питания, которые способны запасы превращать в деньги в рекордно короткие сроки.

Важно! При возникновении излишка целесообразно его хранить на расчетных счетах, а не держать в запасах или оплачивать за счет оборотных средств дополнительные расходы. В дальнейшем эти деньги можно будет использовать для финансирования боле высоких целей (например, расширение производства).

Анализ СОС

Сам по себе показатель собственных оборотных средств не несет в себе никакой информации. Анализировать его необходимо параллельно с запасами как наименее ликвидными активами и другими источниками финансирования (величиной кредитов и т.д.). Тут важно соотношение и его изменение в динамике.

Цели анализа СОС для руководителя фирмы:

• выявить стоимость основных оборотных средств организации;
• определить сумму излишка или дефицита СОС;
• выявить возможную угрозу платежеспособности;
• установить, как изменилась ситуация в динамике.

Понять, достаточно ли СОС предприятию, можно с помощью коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами. Этот показатель используется для определения несостоятельности (банкротства) предприятия.

Выводы

Наличие собственных оборотных средств - обязательное условие устойчивого финансово-экономического положения предприятия. Из этого источника производится финансирование материально-технической базы, пополнение запасов, приобретение патентов и других ресурсов. При отсутствии этого источника в ход идут заемные активы: краткосрочные и долгосрочные кредиты, займы, ссуды. Для успешного ведения деятельности важно, чтобы величина СОС была положительной, то есть образовывался излишек, однако компании с высокой скоростью оборота могут позволить себе успешно работать с отрицательной величиной СОС (быстрое питание, некоторые виды услуг).

Оборотные средства — это активы, обслуживающие текущий хозяйственный процесс и полностью потребляемые в течение одного операционного цикла. Анализ этих средств, их структуры и источников формирования используется для оценки ликвидности, деловой активности, финансовой устойчивости, платежеспособности предприятия.

Расчет показателя «собственные оборотные средства»

Данные о собственных оборотных средствах формируются на основе информации, содержащейся в бухгалтерском балансе, который является основным источником информации для анализа деятельности предприятия.

Различные методики анализа бухгалтерского баланса предприятия показаны в материале .

Прежде всего, из баланса можно получить данные об активах и пассивах предприятия.

Активы предприятия — хозяйственные средства, контроль над которыми получен организацией в результате свершившихся фактов хозяйственной деятельности и которые должны принести ей экономические выгоды в будущем.

Активы делятся на внеоборотные и оборотные, при этом под собственными оборотными средствами понимают ту часть оборотных активов, которая финансируется за счет собственных источников.

Приведем формулу для расчета собственных оборотных средств:

СОС = ОА - КО,

СОС — собственные оборотные средства;

ОА — оборотные активы;

КО — краткосрочные обязательства.

Часто понятие «собственные оборотные средства» смешивают или считают синонимом понятия «собственный оборотный капитал». Собственный оборотный капитал и собственные оборотные средства имеют одинаковое числовое значение, но различный экономический смысл. Если собственные оборотные средства — это часть активов, ресурсов, направленных на получение прибыли, то собственный капитал — это часть долгосрочных источников финансирования, за счет которых формируются собственные оборотные средства.

Формула для расчета собственного оборотного капитала выглядит так:

СОК = (СК + ДО) - ВА,

СОК — собственный оборотный капитал;

СК — собственный капитал;

ДО — долгосрочные обязательства;

ВА — внеоборотные активы.

Метод расчета собственных оборотных средств достаточно прост, но в то же время надо уметь интерпретировать полученное значение и устанавливать его взаимосвязь с другими аналитическими показателями.

В самом общем случае нормальным считается положительное значение собственных оборотных средств.

Как рассчитывается коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, показано в статье .

На практике как увеличение, так и уменьшение значения этого показателя может по-разному влиять на ликвидность, финансовую устойчивость и деловую активность предприятия. В состав собственных оборотных средств входят различные активы: денежные средства, дебиторская задолженность, запасы. Изменение этих компонентов в динамике и относительно друг друга может значительно менять структуру собственных оборотных средств и оказывать различное влияние на финансовое положение предприятия.

Оборачиваемость оборотных средств

Показатель собственных оборотных средств непосредственно связан с деловой активностью предприятия.

Общий показатель деловой активности — коэффициент оборачиваемости активов — рассчитывается следующим образом:

Ко = ОР / ССА,

Ко — коэффициент оборачиваемости активов;

ССА — средняя стоимость активов за анализируемый период.

При этом средняя стоимость активов равна половине суммы стоимости активов на начало периода и на конец периода.

Этот коэффициент характеризует эффективность использования ресурсов независимо от источников их финансирования. Также он показывает, сколько раз за отчетный период совершается полный цикл производства и сколько единиц реализованной продукции в стоимостном выражении приходится на каждую денежную единицу активов.

Нормативного значения у коэффициента оборачиваемости нет, его нужно анализировать в динамике. Если в динамике значение оборачиваемости падает, можно говорить о неэффективном использовании активов, и наоборот, при его росте идет увеличение качества управления активами, увеличение интенсивности деятельности предприятия.

Следует помнить, что показатель оборачиваемости активов тесно связан с отраслью предприятия. У торговых предприятий оборачиваемость будет значительно выше, чем у капиталоемких производств.

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов будет рассчитываться следующим образом:

Кооа = ОР / ССОА,

Кооа — коэффициент оборачиваемости оборотных активов;

ОР — объем реализации за анализируемый период;

ССОА — средняя стоимость оборотных активов за анализируемый период.

Этот коэффициент дает представление об оборачиваемости оборотных активов и показывает, какое количество выручки от реализации приходится на каждую единицу оборотных активов.

Т — длительность периода оборота;

Д — количество дней в анализируемом периоде;

Ко — коэффициент оборачиваемости.

Для анализа деловой активности можно провести оценку операционного и финансового циклов. Для этого определяется длительность и характер чистого периода оборота денежных средств организации за период. Этот период определяется как разница между периодом оборота оборотных средств, участвующих в операционном цикле, и периодом оборота краткосрочных обязательств:

ΔТ = Тоа - Тка,

ΔТ — чистый период оборота денежных средств организации за анализируемый период;

Тоа — период оборота оборотных средств;

Тка — период оборота краткосрочных обязательств.

Если период оборота оборотных средств больше, чем период оборота краткосрочных обязательств, можно говорить о положительном финансовом цикле. В противном случае формируется отрицательный финансовый цикл.

Если рассмотреть показатель финансового цикла во взаимосвязи с показателем собственных оборотных средств, то можно увидеть, что положительный финансовый цикл соответствует наличию собственных оборотных средств, а отрицательный — связан с дефицитом собственных оборотных средств.

Влияние собственных оборотных средств на финансовые показатели предприятия

Анализ оборотных средств, их структуры и оборачиваемости необходим для принятия управленческих решений. В отношении оборотных средств целью менеджмента является увеличение их рентабельности и в то же время обеспечение финансовой устойчивости и платежеспособности. При этом следует помнить, что повышение рентабельности оборотных средств во многом идет за счет финансовой устойчивости.

При неизменном показателе собственных оборотных средств может меняться его структура, увеличение активов связано с оттоком денежных средств, и наоборот, уменьшение активов приводит к увеличению денежных средств. Если идет рост собственных оборотных средств, то он происходит, как правило, за счет роста неденежных активов — дебиторской задолженности, запасов, а значит, падает ликвидность и снижается текущая платежеспособность. Если всё же рост происходит за счет денежных средств, то вместе с выводом о росте ликвидности и платежеспособности следует отметить, что организация, возможно, неэффективно использует денежные средства, накапливая их на текущих счетах.

Рост дебиторской задолженности всегда надо сопоставлять с выручкой от продаж. При росте выручки закономерно возрастание дебиторской задолженности, но если выручка падает или остается неизменной, а дебиторская задолженность растет, то можно говорить о том, что организация кредитует своих покупателей и неэффективно работает с дебиторской задолженностью.

Увеличение запасов следует оценивать с точки зрения производственной необходимости. В состав запасов входят материалы, товары на складах, готовая продукция, незавершенное производство. В анализе динамики материалов нужно учесть влияние их структуры, фактора сезонности, инфляционного фактора, особенности работы с поставщиками. Для незавершенного производства, в первую очередь, имеет значение его ритмичность. На остаток готовой продукции и товаров влияет уровень отпускных цен, качество продукции, структура рынка сбыта.

Для увеличения финансовой устойчивости необходимо увеличение собственных оборотных средств. Но если финансовая устойчивость достигается финансированием текущей деятельности за счет более дорогих источников по сравнению с краткосрочными источниками финансирования, то это приведет к снижению капитализации предприятия.

На основании анализа собственных оборотных средств можно принять решение о выборе политики финансирования предприятия. С целью анализа и оценки стратегий финансирования оборотные средства часто делят на постоянную часть и активы, необходимые в связи с сезонностью производства, с сезонным ростом объемов продаж. Постоянная часть оборотных активов — это и есть собственные оборотные средства. Постоянная потребность в активах этой группы требует большей надежности в их финансировании, в то время как вторую группу оборотных средств можно финансировать за счет краткосрочных обязательств.

Анализ собственных оборотных средств может применяться и для оценки методов инвестирования. Если величина собственных оборотных средств растет, то это значит, что всё большая часть активов направляется на получение доходов, и организация теряет прибыль, а значит, инвестирование не может считаться эффективным.

Итоги

Анализ собственных оборотных средств предприятия целесообразно проводить в динамике. При этом исследовать нужно не только оборотные средства, но и их структуру. Принимая управленческие решения, следует понимать, что рост собственных оборотных средств ведет к финансовой устойчивости, но при этом возможно уменьшение капитализации, отвлечение части активов из оборота и уменьшение оборачиваемости оборотных средств, снижение эффективности их использования.

За оборотные активы, средства, капитал принимают совокупность оборотных производственных фондов, а также фондов обращения, выраженную в финансовом плане. Данные показатели в составе оборотных средств выполняют разный функционал в процессе производственной деятельности предприятия. Первые отвечают за область выпуска продукции, вторые за сферу обращения. Каков состав и структура оборотных средств, как выявляются собственные оборотные средства, что нужно знать о них — рассмотрим ниже.

Данный показатель присутствует в балансе. Он выступает в качестве авансированной суммы в комплексе материальных ценностей предприятия, который предназначен для обслуживания хозяйственного процесса. Оборотные средства полностью реализуются в процессе одного операционного или производственно-коммерческого цикла. Так, оборотный капитал предприятия — это капитал, необходимый для рационального формирования и применения производственных фондов в их минимально необходимом объёме. Посредством их использования организация осуществляет реализацию установленного плана за выбранный период.

Оборотными производственными фондами называют часть средств производства, которые полноценно потребляются в каждом цикле и полностью переносят свою стоимость на выпускаемую продукцию. Соответственно, они целиком возмещаются в результате каждого производственного цикла.

Оборотные производственные фонды можно классифицировать по следующим направлениям:

• Запасы для производства. Сюда можно отнести основные ресурсы, которые используются для выпуска продукции. Это сырье, материалы, полуфабрикаты и комплектующие, топливные средства, упаковка, запасные детали, которые потребуются в случае необходимости ремонта. Помимо всего вышеперечисленного, к представленной категории относятся быстроизнашивающиеся и малоценные предметы, то есть те, которые обладают длительностью срока эксплуатации менее одного года. В эту категорию входят специализированные приспособления, инструменты, а также сменное оборудование, рабочая одежда и обувь.
• Полуфабрикаты, производимые компанией и незавершённое производство. К незавершенному производству относят продукцию и товары, которая подлежит дальнейшей обработке.
• Расходы на будущий период, то есть инвестиции, которые потребуются на освоение нового оборудования или продукции. Сюда можно относить оплату арендной платы на некоторое время вперёд. Это единственная не материальная категория, которая относится к производственным фондам.

Также к оборотному капиталу относят и фонды обращения. К ним можно отнести:

• Остатки готовой продукции, которая хранится на складах.
• Продукция и товары, которые уже были отгружены и доставлены, но пока не оплачены покупателями.
• Сумма остатков средств в дебиторской задолженности, настоящем банковском счете, в кассе, в расчётах, а также финансовые вложения в ценные бумаги.

Соотношение отдельных составляющих элементов в оборотных средствах в их общей стоимости характеризует их структуру. Это соотношение между разными элементами, которое выражается в процентах по итогу.

Также оборотные средства в балансе можно классифицировать на собственные и приравненные к ним, а также заемные. К первым относятся те, которые были выделены учредителями организации для непрерывного функционирования производства. Главные источники собственных оборотных средств — это прибыль, а также финансовые внутрихозяйственные ресурсы.

Приравненные к собственным оборотные средства — это те средства, которые не принадлежат предприятию, но, согласно условиям работы, постоянно находятся в его обороте. Их еще можно назвать устойчивым пассивами. К данной категории можно отнести минимальную задолженность по зарплате сотрудникам, начисления, резервные финансовые средства на оплату будущих платежей.

Заемные средства — это те финансы, которые получаются организацией извне посредством кредитов и займов.

Цикл оборотного капитала

Производственные активы фонда обращения постоянно находятся в движении. Это обеспечивает непрерывность оборота средств. Можно сказать, что оборотные средства выступают в качестве наиболее подвижных частей активов. В каждом кругообороте оборотные средства проходят три этапа:

1. Денежный. Это первоначальный этап, на котором инвестиции предприятия применяется для приобретения материалов, сырья, топлива, упаковки, полуфабрикатов, а также всех других необходимых элементов для реализации производственной деятельности.
2. Производственный. На данной стадии все вышеперечисленные ресурсы превращаются в готовую продукцию, а также незавершённое производство.
3. Товарный. Последняя стадия включает в себя процесс реализации продукции, и как следствие получение денежных средств в качестве оплаты.

В ходе представленного процесса осуществляются постоянные изменения в формате авансированной стоимости.

Нормирование оборотных активов

Нормирование оборотного капитала является основой рационального применения хозяйственных средств организации. Основная задача нормирования — это разработка обоснованных нормативов и норм расходования средств. Это необходимо для обеспечения регулярных минимальных запасов, которые делают работу предприятия бесперебойной и беспроблемной.

Состав и структура оборотных средств предприятия различает нормируемые и ненормируемые средства:

• Нормируемые — оборотные активы, которые относятся к производственным запасам.
• Ненормирумые — финансы, денежное средство, отгруженная продукция из данной работы, все разновидности дебиторской задолженности и прочее.

Для оптимального подхода к нормированию используют три ключевых метода. Это аналитический подход, коэффициентный, а также метод прямого счёта.

1. Аналитический. Для реализации данного метода применяются фактические данные об объеме оборотного капитала за определенный период. При этом происходит уточнение лишних и ненужных запасов, анализируются условия производства, а также снабжение. Результат представленного расчёта выступает в качестве норматива оборотных активов на прогнозируемый период. Данная методика оптимальна в том случае, если нет необходимости в существенных изменениях функционала организации.
2. Коэффициентный. Для того чтобы воплотить в жизнь данную методику, на планируемый период вносятся поправки в нормативы предыдущего периода. Поправки осуществляются с помощью коэффициентов. Представленные коэффициенты учитывают изменение оборачиваемости объемов выпуска и реализации продукции, сдвиги в линейке выпускаемого ассортимента, а также прочие факторы.
3. Метод прямого счёта. Для применения данного метода осуществляется расчет суммы оборотных средств для каждого конкретного вида продукции, а также товарно-материальных средств. После чего они суммируются, и становится возможным определить норматив по каждому отдельному элементу.

Нормирование позволяет определить минимальное запасы необходимых товарно-материальных ценностей. Как правило, это происходит для определённого периода времени. В целом, это необходимо для выявления минимального объёма необходимых средств.

Оборотные средства в балансе: строка и формула

Стандартное определение собственных оборотных средств компании осуществляется посредством вычитания текущих обязательств из активов компании. Регламент установлен распоряжением Федерального управления по вопросам банкротства от 12 августа 1994 года номер 31-р. Согласно ему, формула будет выглядеть следующие образом:

[Собственные оборотные активы ] = [Активы компании] – [Текущие обязательства]

[Собственные оборотные активы ] = [строка 490] — [строка 190]

Однако в 2011 году в порядок вычислений были внесены некоторые изменения. В том числе, изменилась и используемая формула для определения собственных оборотных активов. Теперь для получения показателя потребуется выполнить следующие действия:

[Собственный оборотный капитал в балансе ] = [строка 1200] — [строка 1500]

Осуществление подобных вычислений поможет узнать актуальную информацию по данным. Помимо изложенной выше формулы, можно воспользоваться ещё одним простым вариантом. Если исходить из него, оборотные средства в балансе — это строка 1300, которая складывается со строкой 1530, от чего отнимается строка 1100.

Доля оборотных средств в активах

Доля оборотных средств в активах компании демонстрирует отношение оборотных средств к общему объему активов организации, в том числе к внешне оборотным средствам. Для того чтобы вычислить этот показатель используется формула:

[Доля оборотных средств ] = [сумма оборотных средств организации по состоянию на период] / [стоимость всех активов на период]

Для того чтобы выявить первый показатель, потребуется сложить данные, прописанные в следующих строках бухгалтерского баланса компании:

• 1240 финансовые вложения.
• 1250 денежные средства организации, их эквиваленты.
• 1210 запасы организации.
• 1220 НДС по приобретенным ценностям.
• 1230 сумма дебиторской задолженности.
• 1260 остальные активы, которые можно классифицировать как оборотные.

Уставная политика организации может регламентировать исключение из суммы оборотных активов долгосрочную дебиторскую задолженность, а также не ликвидную дебиторскую задолженность, то есть ту, которая в перспективах может быть не выплачена. Второй показатель для формулы берётся в бухгалтерском балансе. Он соответствует показателю, который отражен в строке 1600.

Так как доля оборотных средств в активах — это величина, которую необходимо вычислять, ее нормативное значение будет зависеть от ряда факторов. Это специфика бизнес-процессов, особенности сегмента рынка, уровень конкурентоспособности предприятия, его величина и масштаб производства. В большинстве случаев положительный будет доля от 50% и выше. Также благоприятным фактором является рост данной доли при анализе динамики. Чем выше показатель доли, тем более ликвидными можно назвать активы организации. Соответственно, тем более платежеспособной становится организация с точки зрения выплат по краткосрочным долговым обязательствам. Представленный показатель может быть важным не только для учредителей предприятия, но и для будущих кредиторов, и для возможных инвесторов.

Среднегодовая стоимость оборотных активов

Общая итоговая стоимость базируется в строке баланса 1200. В ней содержится величина остатков средств компании по каждой позиции на начало заданного периода, а также на его окончание.

Среднегодовая стоимость рассчитывается по формуле и анализируется в зависимости от цели исследования. К примеру, подобная аналитика может потребоваться в случае необходимости выяснения размеров остатка имущества в целом, либо по каждой отдельной позиции. Она помогает выявить динамику стоимости активов, а также сделать выводы о состоянии оборотных фондов. С помощью неё осуществляется расчет следующих показателей:

1. Рентабельность оборотных средств. Рентабельность оборотных средств — это размер прибыли, которая получена на каждый рубль, вложенный в приобретение материалов для производства и непосредственно выпуск продукции.
2. Оборачиваемость оборотных средств. Оборачиваемость активов помогает выявить уровень эффективности их применения. Это продолжительность полного цикла от момента приобретения ресурсов для производства до периода продажи готовой продукции.

Помимо самой оборачиваемости, рассчитывается также длительность одного оборота в днях. Для этого используется формула:

[Длительность оборота в днях ] = [Число дней в периоде] * [Среднее количество остатков оборотных средств] / [Прибыль от реализации продукции]

В случае, если длительность одного оборота уменьшается, это говорит о том, что использование оборотных средств улучшилось.

Если необходимо произвести расчёт среднегодовой стоимости какого-то определенного вида имущества, например запасов, необходимо обратиться к соответствующей строке в балансе. Формула среднегодовой стоимости оборотных средств выглядит следующие образом:

[Среднегодовая сумма оборотных активов ] = ([Сумма оборотных средств на начало периода] + [Сумма на конец периода]) / 2

Оборотный капитал предприятия и внеоборотные активы

Для тщательной аналитики текущего положения компании требуется оценка не только собственных оборотных средств, но и внеоборотных активов. Внеоборотные активы — это те средства? которые не принимают участие в процессах производства. Однако без их участия ни одна организация не сможет существовать на рынке. К ним относят следующее:

• Финансовые вложения длительного периода времени.
• Отложенные налоговые активы.
• Основные средства компании, то есть здания, сооружения, оборудование и прочее.
• Иные нематериальные активы организации.
• Результаты НИОКР.

Если произвести простую оценку внеоборотных активов, то можно сказать, что они представляют собой здания с сооружениями и производственными помещениями, а также складами, земельным участком, на котором они расположены, станками, с помощью которых ведется производство. Почему представленные субъекты называются внеоборотными активами? Причина кроется в том, что они стабильны. В большинстве своём, они не подвергаются какой-либо масштабной реорганизации. Максимум, это может быть ремонт или незначительные работы по реконструкции. Впрочем, среди ряда подобных активов есть категории, которые отличаются невысокой стабильностью. Это техника, аппаратура, машины, прочие технические принадлежности и агрегаты. Технические средства часто подвергаются износу — как физическому, так и моральному. Несмотря на это, они всё равно относятся к внеоборотным активам, потому что по результатам процесса производства не ликвидируются, а остаются в первозданном виде.

Это не единственное отличие оборотных средств от внеоборотных активов. Также существуют следующие различия:

1. Срок эксплуатации. Внеоборотных активы можно применять сроком от одного года и до момента выхода из эксплуатации. Оборотные активы служат в течение одного-двух циклов.
2. Специфика применения. Присутствие первой или второй категории активов обуславливается направлением специализации организации. Например, высокую долю внеоборотных активов можно наблюдать у фондоемких предприятий, оборотных активов — у торговых компаний.
3. Расположение в финансовой документации. Внеоборотные активы располагаются в первом разделе баланса, оборотный капитал во втором.
4. Ликвидность. Внеоборотные активы нельзя назвать ликвидными. Причина этого связывается с длительным периодом их использования. Если собственник попробует реализовать их после эксплуатации, он сможет выручить незначительную сумму (это не распространяется на недвижимость и земельные участки). Оборотный капитал отличается высокой степенью ликвидности.
5. Кредитные обязательства. Внеоборотные активы зачастую нуждаются в долгосрочном инвестировании, оборотные окупаются очень быстро: за один-два цикла производства. Привлекать кредитные средства для оборотных активов намного легче.

Произвести аналитику в финансовой устойчивости предприятия, продемонстрировав структуру внеоборотных и оборотных активов поможет коэффициент их соотношения. Они рассчитываются по формуле на основании полученных данных из баланса:

[Коэффициент соотношения ] = [оборотные активы] / [внеоборотные]

[Коэффициент соотношения ] = [строка 1200] / [строка 1100]

С помощью представленного коэффициента очень удобно контролировать структуру капитала организации, регулируя его оптимальное соотношение.

Коэффициенты мобильности и маневренности

Данные коэффициенты также получаются посредством использования данных об оборотных средствах

Данный показатель демонстрирует, насколько организация способна поддерживать уровень собственного оборотного капитала и может ли она пополнить оборотные средства при необходимости за счёт использования собственных источников. Рассчитывается по следующей формуле:

[Коэффициент маневренности собственных средств ] = [Собственные оборотные средства] / [Собственный капитал]

Для расчета собственных оборотных средств от строки 1300 баланса отнимается строка 1100. Собственный капитал — это строка 1300.

Коэффициент мобильности оборотных средств

Данный показатель демонстрирует количество готовых платежам средств в общей сумме активов, которые направляются на погашение краткосрочных долговых обязательств. Для расчета используется формула:

[Коэффициент мобильности ] = ([Денежные средства] + [Финансовые вложения]) / [Оборотные активы]

[Коэффициент мобильности ] = ([строка 1240] + [строка 1250]) / [строка 1200]

Если коэффициент мобильности увеличивается, можно судить об увеличении скорости темпов оборачиваемости имущества.