Оценка финансового состояния заемщика производится с учетом тенденций в изменении финансового состояния и факторов, влияющих на эти изменения. С этой целью необходимо проанализировать динамику оценочных показателей, структуру статей баланса, качество активов, основные направления хозяйственно-финансовой политики предприятия.

При расчете показателей (коэффициентов) используется принцип осторожности, то есть пересчет статей актива баланса в сторону уменьшения на основании экспертной оценки.

Для оценки финансового состояния заемщика используются три группы оценочных показателей: коэффициенты ликвидности; коэффициент соотношения собственных и заемных средств; показатели оборачиваемости и рентабельности.

Коэффициенты ликвидности характеризуют обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств. Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует способность к моментальному погашению долговых обязательств и определяются как отношение денежных средств и высоколиквидных краткосрочных ценных бумаг к наиболее срочным обязательствам предприятия в виде краткосрочных кредитов банков, краткосрочных займов и различных кредиторских задолженностей. Под высоколиквидными краткосрочными бумагами в данном случае понимаются только государственные ценные бумаги и ценные бумаги Сбербанка России.

Промежуточный коэффициент покрытия (критической ликвидности) характеризует способность предприятия оперативно высвободить их хозяйственного оборота денежные средства и погасить долговые обязательства.

Для расчетов этого коэффициента предварительно производится оценка групп статей «краткосрочные финансовые вложения» и «дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)». Указанные статьи уменьшаются на сумму финансовых вложений в неликвидные корпоративные бумаги и неплатежеспособные предприятия и сумму безнадежной дебиторской задолженности соответственно.

Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия) является обобщающим показателем платежеспособности предприятия, в расчет которого в числителе включаются все оборотные активы, в том числе и материальные (итог раздела 2 баланса).

Для расчета предварительно корректируются уже названные группы статей баланса, а также «дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев)», «запасы» и «прочие оборотные активы» на сумму соответственно безнадежной дебиторской задолженности, неликвидных и труднореализуемых запасов и затрат и дебетового сальдо по счету «Доходы будущих периодов».

Коэффициент соотношения собственных и заемных средств является одной из характеристик финансовой устойчивости предприятия и определяется: Показатели оборачиваемости и рентабельности. Оборачиваемость разных элементов оборотных активов и кредиторской задолженности рассчитывается в днях исходя их объема дневных продаж (однодневной выручки от реализации). Объем дневных продаж рассчитывается делением выручки от реализации на число дней в периоде (90, 180, 270 или 360).

Средние (за период) величины оборотных активов и кредиторской задолженности рассчитываются как сумма половин величин на начальную и конечную даты периода и полных величин на промежуточные даты, деленные на число слагаемых, уменьшенное на 1.

Аналогично при необходимости могут быть рассчитаны показатели оборачиваемости других элементов оборотных активов (готовой продукции, незавершенного производства, сырья и материалов) и кредиторской задолженности. Показатели рентабельности определяются в процентах или долях.

Другие показатели оборачиваемости и рентабельности используются для общей характеристики и рассматриваются как дополнительные к первым пяти показателям. Оценка результатов расчетов пяти коэффициентов заключается в присвоении Заемщику категории по каждому из этих показателей на основе сравнения полученных значений с установленными достаточными. Далее определяется сумма баллов по этим показателям в соответствии с их весами.

Вес показателя помноженного на величину всех категорий. Для остальных показателей третьей группы (оборачиваемость и рентабельность) не устанавливаются оптимальные или критические значения ввиду большой зависимости этих значений от специфики предприятия, отраслевой принадлежности и других конкретных условий. Оценка результатов расчетов этих показателей основана, главным образом, на сравнении их значений в динамике.

В Сыктывкарском Банке АК СБ РФ подсчет всех необходимых коэффициентов производится с помощью программного комплекса. Бухгалтерская отчетность вводится в специальную программу, которая производит расчет различных показателей. На их основе ЭВМ определяет рейтинг заемщика. Инспектор Кредитного управления делает соответствующие распечатки расчетов и эти данные хранятся в деле по данному кредитозаемщику.

Качественный анализ основан на использовании информации, которая не может быть выражена в количественных показателях. Для проведения такого анализа используются сведения, представленные Заемщиком, службой безопасности и информация базы данных.

На этом этапе оцениваются риски:

Отраслевые:

• - состояние рынка по отрасли;
• - тенденция в развитии конкуренции;
• - уровень государственной поддержки;
• - значимость предприятия в масштабах региона;
• - риск недобросовестной конкуренции со стороны других банков;

Акционерные:

• - риск передела акционерного капитала;
• - согласованность позиций крупных акционеров;

Регулирования деятельности предприятия:

• - подчиненность (внешняя финансовая структура);
• - формальное и неформальное регулирование деятельности;
• - лицензирование деятельности;
• - льготы и риски их отмены;
• - риски штрафов и санкций;
• - правоприменительные риски (возможность изменения в законодательной и нормативной базе);

Производственные и управлеченские:

• - технологический уровень производства;
• - риски снабженческой инфраструктуры (изменение цен поставщиков, срыв поставок и т.д.);
• - риски, связанные с банками, в которых открыты счета;
• - деловая репутация (аккуратность в выполнении обязательств, кредитная история, участие в крупных проектах, качество товаров и услуг и т.д.);
• - качество управления.

Заключительным этапом оценки кредитоспособности является определение рейтинга заемщика, или класса. Устанавливается 3 класса заемщиков: Первоклассные - кредитование которых не вызывает сомнений; второго класса - кредитование требует взвешенного подхода; третьего класса - кредитование связано с повышенным риском. Рейтинг определяется на основе суммы баллов по пяти основным показателям, оценки остальных показателей третьей группы и качественного анализа рисков.

S= 1 или 1,05 - заемщик может быть отнесен к первому классу кредитоспособности; S больше 1, но меньше 2,42 - соответствует второму классу; S равно или больше 2,42 - соответствует третьему классу.

Далее определенный таким образом предварительный рейтинг корректируется с учетом других показателей третьей группы и качественной оценки Заемщика. При отрицательном влиянии этих факторов рейтинг может снижен на один класс. Такая группировка позволяет осуществлять контроль за выявлением возможных потерь от непогашенных кредитов и их предотвращение.

Изначально по классу эффективности и определяется группа риска, соответственно по возрастанию. Далее, в зависимости от того, как клиент гасит основной долг и проценты по нему группа риска может изменяться. Таблица классификации ссуд исходя из формальных критериев оценки кредитных рисков.

В целях поддержания стабильности и устойчивого функционирования банковской системы России коммерческие банки обязаны создавать резерв на возможные потери по ссудам. Резерв на возможные потери по ссудам используется только для покрытия непогашенной клиентами (банками) ссудной задолженности по основному долгу.

Кредитующие подразделения Сбербанка России и его филиалов производят ежемесячную (по состоянию на первое число следующего за отчетным месяца) корректировку риска всех выданных ссуд и задолженности, приравненной к ссудной, с учетом изменения величины фактической ссудной либо приравненной к ссудной задолженности, группы риска ссуды (изменения продолжительности сроков просроченной выплаты по задолженности, приравненной к ссудной), официального курса валюты, установленного Банком России на последний день отчетного месяца.

С целью снижения вероятности понести убытки в результате кредитных отношений Сыктывкарский банк АК СБ РФ применяет одну из форм обеспечения возвратности кредита (залог, гарантия, поручительство и др.). Уровень риска установлен. А к методам его регулирования теперь остается только добавить контроль за целевым использованием кредита и периодический осмотр заложенного имущества. Так, выдавая один кредит за другим, Сыктывкарский банк АК СБ РФ формирует свой кредитный портфель. Возникает необходимость в анализе и оценке конкретных видов риска, с которыми банк сталкивается при каком-либо виде операций. Здесь уже идет речь о рисках в рамках совокупности заемщиков.

Для снижения кредитного риска банки осуществляют анализ кредитоспособности заемщика. Понятие кредитоспособности неразрывно связано с сущностью кредита, одна из основных черт которого, отличающая его от других экономических категорий, заключается в возврате стоимости, уступаемой кредитором заемщику на основе платности.

Кредитор должен тщательно изучить потенциального заемщика, дать опенку его кредитоспособности - способности клиента полностью и в срок рассчитаться но своим кредитным обязательствам (основному долгу и процентам). Это более узкое понятие, чем платежеспособность , которая предполагает возможность юридического или физического лица своевременно погасить все виды имеющейся у пего задолженности. Кредитоспособность же характеризует возможность погашения лишь данной ссудной задолженности.

Границы анализа кредитоспособности зависят от размера и срока ссуды, результатов былой деятельности предприятия, его взаимоотношений с банком в прошлом.

Источниками информации при изучении кредитоспособности клиента являются: собеседование с заявителем на ссуду; собственная база данных; внешние источники; инспекция на месте; анализ финансовых отчетов.

Па основе собеседования с заявителем банк выясняет причины обращения за ссудой, определяет, отвечает ли заявка на кредит требованиям банка, вытекающим из его кредитной политики. Как правило, банки при оценке кредитоспособности заемщика формируют его так называемый кредитный рейтинг на основе изучения следующих вопросов;

• - качество менеджмента фирмы;
• - общий уровень развития отрасли, к которой относится заемщик;
• - конкурентное положение заемщика в отрасли;
• - влияние изменения рыночной конъюнктуры на объемы производства и сбыта;
• - степень зависимости фирмы от отдельных покупателей и поставщиков;
• - острота конкуренции с аналогичными фирмами;
• - качество выпускаемой продукции и ее ассортимент;
• - уровень отношений кредитора с его клиентами-заемщиками;
• - краткосрочные планы и долгосрочные перспективы развития предприятия-заемщика;
• - степень зависимости заемщика от аффилированных лиц и самостоятельность в принятии решений;
• - принадлежность заемщика к финансовым группам и холдингам;
• - вовлеченность заемщика в судебные разбирательства;
• - степень зависимости заемщика от государственных дотаций;
• - вероятность открытия в ближайшем будущем или фактическое начало процедуры банкротства и (или) ликвидации заемщика.

Что касается чисто бухгалтерской информации, используемой для оценки кредитоспособности заемщика и включаемой в его кредитный рейтинг, то полнота ее зависит от вида клиента (физическое лицо или юридическое), формы собственности юридического лица, отраслевой принадлежности, конкурентоспособности выпускаемой продукции и спроса на нее потенциальных покупателей и т.и.

Для заемщика - юридического лица (за исключением кредитных организаций) потребуется представление в банк следующих форм отчетности:

• - годовой бухгалтерской отчетности в полном объеме;
• - публикуемой отчетности за три последних завершенных финансовых года;
• - бухгалтерского баланса за последний отчетный период;
• - отчета о прибылях и убытках на последнюю отчетную дату.

Заемщик - физическое лицо представляет:

• - заверенные работодателем справку с места работы и справку о доходах физического лица;
• - иные документы, подтверждающие доходы физического лица.

• отчетность, составленную в соответствии с Международными стандартами финансовой отчетности (МСФО);
• управленческую отчетность и иную управленческую информацию;
• бюджет либо бизнес-план на текущий финансовый год;
• ежеквартальный отчет эмитента ценных бумаг о существенных фактах, затрагивающих финансово-хозяйственную

деятельность эмитента (если заемщик является эмитентом ценных бумаг);

• данные о движении денежных средств;
• данные о просроченной дебиторской и кредиторской задолженности, непогашенных в срок кредитах и займах, просроченных собственных векселях заемщика;
• справки об открытых расчетных (текущих) счетах в кредитных организациях;
• справки об отсутствии у заемщика картотеки неоплаченных расчетных документов по всем открытым расчетным (текущим) счетам, а также справки из налоговых органов об отсутствии задолженности перед бюджетом всех уровней и внебюджетными фондами;
• другую информацию из кредитных бюро и коллекторских агентств.

В мировой и отечественной практике используются несколько методов оценки кредитоспособности: метод сравнения; метод группировки; структурный метод; метод финансовых коэффициентов; метод анализа денежных потоков организации; метод анализа делового риска; скоринговый метод и др.

Метод сравнения позволяет определить причины и степень воздействия динамических изменений и отклонений по статьям на ликвидность банка и прибыльность его операций, выявить резервы повышения доходности.

Метод группировки позволяет путем систематизации данных баланса разобраться в сущности анализируемых явлений и процессов.

Метод финансовых коэффициентов позволяет оценить финансовое положение заемщика для выявления способности и готовности вернуть испрашиваемую ссуду в соответствии с условиями кредитного договора и договора залога. Для этого используются коэффициенты: ликвидности; оборачиваемости (деловой активности); привлечения средств (показатели финансового левереджа); прибыльности; рыночные (показатели обслуживания долга).

В каждом конкретном случае банк должен определять степень риска, который он готов взять на себя, и стоимость кредита. Помимо расчетов коэффициентов кредитоспособности, коммерческие банки могут производить рейтинговую оценку предприятия-заемщика. Рейтинговая оценка формируется путем соединения оценок отдельных показателей согласно их удельным весам. Рассмотрим примеры оценки кредитоспособности заемщика с помощью коэффициентного метода на основе анализа данных его баланса.

Пример 8.1

Требуется.

• 1. Определить коэффициент текущей ликвидности, сравнить с оптимальным значением.
• 2. Определить коэффициент абсолютной ликвидности, сравнить с оптимальным значением.

• 1. Коэффициент текущей ликвидности: 345 548: 94 265 = 3,67 (оптимальное значение составляет 1-2).
• 2. Коэффициент абсолютной ликвидности: 5148: 94 265 = 0,06 (оптимальное значение 0,1-0,3).

Пример 8.2

Приведены данные баланса предприятия:

Требуется.

• 1. Определить коэффициент срочной ликвидности.
• 2. Сравнить его с нормами международных стандартов.

Коэффициент срочной ликвидности: (6515 + 241 325) : 340 176 = 0,73 (норматив 0,5-0,1). Полученный результат больше нормативного значения. Отсюда следует, что у предприятия достаточно ликвидных активов для покрытия обязательств и своевременного проведения расчетов с дебиторами.

Метод денежных потоков позволяет спрогнозировать и проанализировать движение денежных средств для анализа реального финансового состояния должника. Суть данного метода состоит в сопоставлении денежных притоков (прибыли, амортизации и др.) и оттоков (выплаты налогов, дивидендов и др.) средств по счетам заемщиков. Для анализа денежного потока берутся данные за несколько периодов, что позволяет выявить тенденции в их изменении. Постоянный чистый денежный приток заемщика свидетельствует о его финансовой устойчивости, а кратковременный - о нестабильном состоянии и более низком уровне финансовой защищенности. Если заемщик имеет систематически чистый денежный отток, это позволяет говорить о его некредитоспособности. Результаты сопоставления денежных притоков и оттоков следует экстраполировать на период действия срока ссуды. Данный метод реже используется в практике российских байков по сравнению с коэффициентным, поскольку он является более трудозатратным.

Метод анализа делового риска позволяет определить уровень приемлемых рисков при соблюдении прибыльной деятельности, качества управления и прозрачной структуры собственности заемщика. При этом под деловым риском понимается риск убытка от нарушения, замедления или несвоевременного завершения кругооборота фондов заемщика. В практике кредитной деятельности данный метод применяется редко.

Скоринговый метод связан с оперативным представлением кредита заемщику на основе анализа финансовой отчетности но результатам соблюдения определенных показателей, характеризующих степень финансовой устойчивости должника по методике, разрабатываемой банком.

Использование того или иного метода при осуществлении кредитного процесса является прерогативой банка.

При положительном решении но заявлению заемщика специалист кредитного отдела подготавливает кредитный договор (с приложением к нему графика погашения основного долга) и договор залога (с приложением к нему списка и оценки стоимости активов, принимаемых в качестве обеспечения по кредиту).

Кроме всего прочего, заемщик представляет в банк справку об уведомлении налогового органа о намерении налогоплательщика открыть в банке или иной кредитной организации ссудный, депозитный или иной счет. Банк же должен не позднее пяти рабочих дней после открытия счета отослать корешок справки в налоговую инспекцию с указанием номера открытого счета. Одновременно с подписанием кредитного договора и договора залога с приложениями к ним заемщик представляет уведомление о праве безакцентного списания средств со счета заемщика.

Рассмотрим основные условия кредитного договора банка с заемщиками. Кредитный договор - письменное соглашение между коммерческим банком и ссудозаемщиком, согласно которому банк обязуется предоставить заемщику кредит в оговоренной сумме на условиях срочности, возвратности и платности, а заемщик обязуется использовать полученную ссуду по назначению и возвратить в установленный срок с уплатой оговоренных процентов.

Коммерческие банки самостоятельно разрабатывают формы кредитных договоров, но, как правило, современные кредитные договоры содержат следующие разделы:

• - общие положения;
• - права и обязанности заемщика;
• - права и обязанности банка;
• - ответственность сторон;
• - порядок разрешения споров;
• - срок действия договора;
• - юридические адреса сторон.

В первом разделе кредитного договора указываются: наименование договаривающихся сторон; предмет договора - вид кредита, его сумма, срок, процентная ставка; условия обеспечения исполнения обязательств по кредиту (залог, гарантия, поручительство, страхование ответственности непогашений кредита, с приложением к кредитному договору соответственно договора залога, договора поручительства, договора гарантии, договора страхования); порядок выдачи и погашения кредита, а также порядок начисления и уплаты процентов за кредит (за срочный и просроченный). Некоторые банки порядок начисления и уплаты процентов за кредит, а также условия обеспечения обязательств выделяют в отдельные разделы кредитного договора.

Права и обязанности заемщика и кредитора вытекают из действующего законодательства, а также определяются особенностями каждой конкретной кредитной сделки, ситуацией на рынке кредитных ресурсов, кредитоспособностью заемщика. Рассмотрим типичный вид данных разделов кредитного договора.

Предприятие-заемщик вправе:

• - требовать от банка предоставления кредита в объемах и в сроки, предусмотренные договором;
• - обратиться в банк с необходимыми обоснованиями и расчетами для внесения изменений в условия договора;
• - досрочно погасить задолженность но ссуде;
• - расторгнуть договор при несоблюдении банком его условий или по своим экономическим соображениям;
• - требовать пролонгации срока договора по объективным причинам.

Банк вправе:

• - производить проверку обеспечения выданного кредита, в том числе на месте (у заемщика), и целевого использования кредита;
• - прекращать выдачу новых ссуд и предъявлять ко взысканию ранее выданные при нарушении заемщиком условий кредитного договора, а также при выявлении случаев недостоверности отчетности, запущенности в бухгалтерском учете, неоднократной задержки уплаты процентов за кредит;
• - взимать с заемщика при пролонгации кредита соответствующее комиссионное вознаграждение;
• - производить начисление и взыскание компенсации за неиспользованный кредит (в случае официального отказа заемщика от кредита или его части в течение срока действия договора).

Заемщик обязуется-.

• - использовать выданный кредит на цели, предусмотренные в договоре;
• - возвратить предоставленный кредит в обусловленный договором срок;
• - своевременно уплачивать банку проценты за пользование кредитом;
• - своевременно представлять баланс и другие документы, необходимые банку для осуществления контроля за ссудой;
• - обеспечить достоверность представляемых в банк данных для получения кредита и последующего контроля за его использованием;
• - предоставлять кредитору доступ к первичным отчетным и бухгалтерским документам но его требованию по вопросам, касающимся выданного кредита;
• - представлять кредитору сведения о всех полученных и планируемых к получению у третьих лиц кредитах;
• - заблаговременно информировать банк о предстоящем изменении организационно-правовой формы или другой реорганизации;
• - при реорганизации или ликвидации незамедлительно погасить задолженность по кредиту с полной оплатой процентов независимо от договорного срока погашения кредита.

Обязанности банка по кредитному договору заключаются в следующем:

• - предоставить кредит заемщику в объемах и в сроки, предусмотренные в договоре;
• - информировать заемщика о фактах и причинах досрочного взыскания банком кредита;
• - ежемесячно в срок до _ числа начислять проценты за предоставленный клиенту-заемщику кредит;
• - информировать заемщика об изменениях в нормативных документах по вопросам кредитования и расчетов, вносимых по решению Банка России, органов власти и управления.
• - За нарушение условий кредитного договора предусматривается ответственность сторон , в том числе и имущественная. Так, банк за нарушение заемщиком взятых на себя обязательств может приостанавливать дальнейшую выдачу кредита, предъявлять его к досрочному взысканию, сокращать сумму предусмотренного к выдаче по договору кредита, увеличивать процентную ставку по нему и т.д. Заемщик может потребовать от банка возмещения убытков, возникших вследствие непредоставления ему совсем или предоставления в неполном объеме предусмотренного по договору кредита (в размере не более пени, уплачиваемой предприятием своим контрагентам по хозяйственным договорам). В то же время сам заемщик в случае неполного использования выделенного ему банком кредита уплачивает последнему неустойку в размере платы банком за привлеченные кредитные ресурсы и недополученной маржи в отчетном периоде. При этом необходимо иметь в виду, что неизбежность и неотвратимость наказания за невыполнение взятых на себя по договору обязательств не означают, что субъекты кредитных отношений не имеют права на взаимные всевозможные льготы и поощрения по условиям сто выполнения.

В качестве дополнительных условий к кредитному договору могут выступать требования банка к заемщику, в частности:

• - без согласия до погашения кредита по данному договору не давать взаймы;
• - не выступать гарантом по обязательствам третьих лиц, а также индоссантом или поручителем;
• - не продавать и не передавать в любую форму собственности своих активов, а также нс передавать их в залог в качестве обеспечения но ссудам других кредиторов;

не допускать слияния или консолидации с другими предприятиями.

Банк в процессе этой работы реализует предоставленное ему рыночными условиями хозяйствования право на выбор субъекта кредитной сделки, сообразуясь со своими экономическими интересами, а также свои возможности предоставить кредит заемщикам в требуемых ими суммах исходя из имеющихся в наличии кредитных ресурсов, возможностей их увеличения за счет своей депозитной и процентной политики, привлечения межбанковских кредитов, рефинансирования в Банке России и т.д.

Важное значение для банковской практики имеет анализ изучения форм обеспечения возвратности ссуженной стоимости. Основными формами обеспечения являются залог, гарантия, поручительство, страховой полис.

Договор залога . Залог имущества (движимого и недвижимого) означает, что кредитор-залогодержатель вправе реализовать это имущество, если обеспеченное залогом обязательство не будет выполнено. В силу залога кредитор имеет право в случае неисполнения должником-залогодателем обеспеченного залогом обязательства получить удовлетворение из стоимости заложенного имущества преимущественно перед другими кредиторами. Залог должен обеспечить нс только возврат ссуды, но и уплату соответствующих процентов и неустоек по договору, предусмотренных в случае его невыполнения. Кроме того, необходимо учитывать, что рыночная стоимость заложенного имущества может снизиться. Следовательно, во всех случаях стоимость залога должна быть выше размера испрашиваемой ссуды.

Для оценки надежности залога используют, например, такие критерии:

• - соотношение стоимости заложенного имущества и суммы предоставленного кредита;
• - ликвидность заложенного имущества;
• - возможность байка осуществлять контроль заложенного имущества.

Соответственно этим критериям выделяются группы залога и устанавливается рейтинг надежности заемщика.

Договор поручительства. По этому договору поручитель обязывается перед кредитором другого лица (заемщика, должника) отвечать за исполнение последним своего обязательства. Поручительство создает для кредитора большую вероятность реального удовлетворения его требования к должнику, так как ответственность перед ним за неисполнение обязательства наряду с должником несет и поручитель. Заемщик и поручитель отвечают перед кредитором как солидарные должники. Договор поручительства совершается в письменной форме и должен быть заверен нотариально. В договоре поручительства, заключенном между банком-кредитором должника и его поручителем, указываются наименование и адрес должника, поручителя и банка-кредитора, сумма платежа, сроки и условия ее выплаты, порядок расчетов между поручителем и банком и др. Поручительство заканчивается с прекращением обеспеченного им обязательства, а также если кредитор в течение трех месяцев со дня наступления срока обязательства не предъявит иска к поручителю. В случае предъявления такого иска но исполнении поручителем обязательства кредитор (банк) обязан вручить ему документы, удостоверяющие требование к должнику, и передать права, обеспечивающие это требование.

Гарантия - это особый вид договора поручительства, применяемый для обеспечения обязательства только между юридическими лицами, при котором ответственность гаранта носит субсидиарный характер. В качестве гаранта по ссуде могут выступать вышестоящая но отношению к должнику организация (министерство, ведомство, ассоциация, объединение), арендодатель, учредитель и любые другие организации, включая банки. Единственное условие в данном случае - устойчивость финансового положения самого гаранта. Гарантия оформляется гарантийным письмом , которое предъявляется в кредитующее учреждение банка. В письме указываются наименование гаранта и организации-ссудополучателя, наименование обслуживающих их учреждений банков, вид ссуды и срок ее погашения, сумма гарантии и предельный ее срок. В случае отсутствия у ссудополучателя средств на расчетном счете для погашения кредита банк предъявляет требование о погашении ссуды к гаранту. Гарантия прекращается на том же основании, что и поручительство.

В российских банках используется страхование ответственности заемщиков за непогашение кредита. В соответствии с установленным органами государственного страхования порядком заемщик заключает со страховщиком договор страхования, в котором предусматривается, что в случае непогашения кредита в установленные сроки страховщик выплачивает банку, выдавшему кредит, возмещение в размере от 50 до 90% не погашенной заемщиком суммы кредита, включая проценты за пользование кредитом. Конкретный размер ответственности оговаривается в договоре страхования, а ответственность страховщика наступает, если заемщик не возвратил байку ссуду в течение 20 дней после наступления срока платежа, предусмотренного кредитным договором. При этом страховщик обязан выплатить банку, выдавшему кредит, страховое возмещение в течение 15 дней после наступления искового случая.

После выплаты банку страхового возмещения к страховщику переходят в пределах выплаченной суммы все права банка-кредитора к заемщику по кредитному договору. Страховщик имеет право отказать в выплате страхового возмещения, если страхователь: сообщил недостоверные сведения об обстоятельствах, имеющих существенное значение для суждения о страховом риске; не выполнил обязанностей, возложенных на него условиями страхования.

Для страхователей (предприятий-заемщиков) операции по страхованию ответственности непогашения кредита являются платными: они должны в определенные сроки, установленные договором страхования, единовременно внести страховые платежи. Размер страхового платежа определяется на основании суммы подлежащего погашению кредита, оговоренного в пределах ответственности страховщика и тарифной ставки страховых платежей по данному виду страхования. Ставки устанавливаются в процентах к страховой сумме дифференцированно в зависимости от срока, в течение которого заемщик пользуется банковским кредитом. Исходя из степени риска в каждом конкретном случае при установлении ставки страховых платежей возможно применение понижающих (от 0,2 до 1,0) и повышающих (от 1,0 до 5,0) коэффициентов.

Помимо указанных основных форм обеспечения возврата кредита, могут использоваться и иные формы, например переуступка (цессия) в пользу требований и счетов заемщика третьему лицу; гарантия другого банка (в том числе иностранного), гарантия органов федеральной и местной власти или платежеспособного предприятия (табл. 8.1).

Таблица 8.1

Требования к обеспечению кредита

Обеспечение	Суммы предоставляемого кредита и процентов (в % от оценки обеспечения)
1. 100%-ная гарантия первоклассного иностранного банка или гарантия иного лица, подтвержденная первоклассным иностранным банком; гарантийный депозит в иностранном банке, равный 100% суммы ссуды и процентов	100% гарантии или депозита
2. 100%-ная гарантия отечественного банка, отнесенного к категории надежных, в пределах лимита межбанковского кредитования; гарантийный депозит в СКВ в отечественном банке, равный 100% суммы ссуды и процентов	100% гарантии или депозита
3. 100%-нос обеспечение государственными ценными бумагами с высокой ликвидностью (по заключению экспертов банка)	До 90% текущей котировки
4. 100%-ное обеспечение в форме высоколиквидных товаров на контролируемом складе и только при наличии гарантий сбыта в случае неплатежа, выданных торговой или иной фирмой, зарекомендовавшей себя как партнер банка
5. Гарантии организаций, подтвержденные банками, указанными в п. 2		От 50 до 70% номинала гарантии в пределах лимита, установленного для конкретного банка
6. Обеспечение недвижимостью с гарантией ее реализации в случае неплатежа, полученной от известного банку риелтора		От 50 до 70% оценочной стоимости
7. Обеспечение ликвидными акциями (но заключению экспертов банка)		До 50% оценочной стоимости
8. Любое обеспечение из перечисленных в н. 4 без гарантий реализации в случае неплатежа		До 50% оценочной стоимости
9. Права по заключенным контрактам на сбыт высоколиквидной продукции (в том числе на экспорт)		До 50% суммы платежа при оплате аккредитивом на счет банка
10. Гарантии органов федеральной и местной власти; гарантии организаций с известной платежеспособностью, подтвержденные банками, не относящимися к указанным в и. 2		До 50% рыночной стоимости на основе оценки экспертов
11. Обеспечение ликвидной недвижимостью или основными фондами без гарантий в случае неплатежа		До 30% оценочной стоимости
12. Гарантии федеральных органов власти, не подтвержденные банками		До 30% оценочной стоимости
13. Неснижаемые остатки товаров (в том числе ликвидных готовой продукции и сырья) на складе заемщика под контролем банка		До 50% оценочной стоимости
14. Обеспечение низколиквидной недвижимостью, низколиквидными товарами и производственными запасами, другим имуществом, которое не может быть реализовано на основании известных стандартных условий; гарантии организаций с неизвестной платежеспособностью, не подтвержденные банками		Как правило, не принимаются

Характер обеспечения кредита играет роль и при определении уровня процентной ставки , подлежащей взысканию с предприятия за пользование банковским кредитом. Чем выше степень риска предоставления кредита (в зависимости от качества обеспечения), тем он дороже.

После совместной корректировки и подписания кредитного договора клиентом и банком он представляется на рассмотрение юристов.

Выдача ссуды осуществляется в соответствии с Положением Банка России от 31августа 1998 г. № 54-П "О порядке предоставления (размещения) кредитными организациями денежных средств и их возвратности (погашения)" (далее - Положение Байка России № 54-П). В соответствии с этим документом банк может предоставить ссуду в следующем порядке:

• - юридическим лицам - только в безналичной форме путем зачисления денежных средств на расчетный счет заемщика;
• - физическим лицам в безналичном порядке на счет физического лица в данном банке либо наличными через кассу банка;
• - ссуды в иностранной валюте выдаются и юридическим, и физическим лицам только в безналичной форме.

Согласно Положению Банка России № 54-П ссуды могут выдаваться банком различными способами:

• - разовым (единовременным) зачислением денежных средств на банковский счет клиента либо выдачей наличных денег заемщику - физическому лицу (разовая ссуда);
• - открытием кредитной линии , т.е. заключением договора, на основании которого заемщик приобретает право на получение и использование в течение обусловленного срока денежных средств, при соблюдении одного из следующих условий: общая сумма предоставленных заемщику средств не превышает максимального размера (лимита), определенного в договоре ("лимита выдачи"); в период действия договора размер единовременной задолженности заемщика не превышает установленного ему данным договором лимита ("лимита задолженности"). Положением Банка России № 54-П предусмотрено, что банк вправе ограничивать сумму средств, предоставляемых в рамках кредитной линии, путем одновременного включения в договор обоих условий ("лимита выдачи" и "лимита задолженности"), а также с помощью любых иных дополнительных условий. Условия и порядок открытия кредитной линии определяются сторонами либо в специальном генеральном (рамочном) договоре, либо в обычном договоре;
• - на основе овердрафта , т.е. кредитования банком счета заемщика (при недостаточности или отсутствии на нем денежных средств) и оплаты расчетных документов со счета заемщика, если проведение указанной операции предусмотрено условиями договора банковского счета или договора вклада (депозита) для физического лица. В договоре об овердрафте должны устанавливаться лимит (т.е. максимальная сумма, на которую может быть проведена операция) и срок, в течение которого должны быть погашены возникающие кредитные обязательства заемщика;
• - перечислением суммы ссуды па карточный счет клиента (путем оформления кредитной карты, которая связана с открытием кредитной линии в банке и дает возможность клиенту пользоваться кредитом при покупке товаров сверх средств, имеющихся на его счете, и получении кассовых ссуд);
• - путем участия банка в предоставлении ссуды на синдицированной (консорциальной) основе. В Инструкции Банка России № 110-И отмечается, что под синдицированными или аналогичными им ссудами понимаются ссуды, выданные банком при условии заключения банком кредитного договора с третьим лицом, в котором определено, что указанное третье лицо обязуется предоставить банку денежные средства: а) не позднее окончания операционного дня, в течение которого банк обязан предоставить заемщику денежные средства в соответствии с условиями договора ссуды в сумме, равной или меньшей суммы, предоставляемой банком заемщику в этот день; 6) в сумме, равной или меньшей суммы основного долга но договору банка с заемщиком, с момента вступления в силу договора между банком и заемщиком о предоставлении ссуды заемщику; в) договор между банком и третьим лицом должен содержать также условие о том, что третье лицо вправе требовать платежей по основному долгу, процентов и иных выплат заемщика по ссуде не ранее момента реального осуществления соответствующих платежей.

Выдача ссуды осуществляется со ссудного счета заемщика путем совершения бухгалтерских проводок на основе соответствующих платежных поручений на реквизиты получателей. Одновременно на общую сумму платежей заемщиком выписывается Срочное обязательство, которое передастся вместе с поручениями в операционный отдел банка. В тот же операционный день специалист операционного отдела приходует сто по внебалансовому счету № 9921 "Обязательства по краткосрочным ссудам", выписывая Приходно-расходный внебалансовый ордер. В конце операционного дня им заполняется приходная часть "Сводной карточки" ф. № 048707 по внебалансовому счету на сумму общего прихода.

После подписания кредитного договора залогодатель (в данном случае заемщик) представляет "Выписку из книги залогов" о заложенном имуществе. Заемщик также должен представить документы (товарно-распорядительные документы, счета-фактуры и др.), свидетельствующие о целевом использовании полученной ссуды.

Контроль банка за использованием и погашением ссуды заключается в том, что от заемщика требуется выполнение обязательств по своевременному возврату банковских кредитов. Ежемесячно (в определенное согласованное с заемщиком число) кредитный отдел банка производит начисление процентов за пользование ссудой. Ведомости с начисленными процентами по заемщикам передаются экономистами операционного отдела для исполнения. При наличии средств на расчетных счетах заемщиков до последнего рабочего дня месяца мемориальным ордером производится списание средств в счет доходов банка. При наступлении срока погашения согласно графику погашения кредита и наличия средств на расчетном счете клиента экономист операционного отдела выписывает мемориальный ордер и дебетует расчетный счет клиента. При окончательном погашении в конце операционного дня производится списание в расход внебалансового счета № 9921. Погашение ссуды заемщик может произвести своим платежным поручением.

В случае несвоевременного возврата суммы ссуды банк но согласованию с заемщиком может произвести пролонгирование кредита и процентов по нему. Если у заемщика отсутствуют средства для возврата основной суммы долга и процентов по нему и ссуда в судебном порядке будет признана невозвратной, банк вправе списать ее за счет резерва на возможные потери по ссудам. При этом сумма основного долга но ссуде и сумма процентов будут зачислены на специальные внебалансовые счета просроченных ссуд и просроченных процентов и будут находиться на этих счетах в течение пяти лет вплоть до возможного их погашения в будущем. Если заемщики будут признаны неплатежеспособными (банкротами), то в зависимости от состояния должника банк-кредитор вправе ходатайствовать перед арбитражным судом либо о назначении внешнего управления имуществом должника, либо о его санации, либо о применении к должнику ликвидационных процедур.

Расчет процентов за пользование ссудой рассмотрим на условных примерах.

Пример 8.3

Банк выдал кредит в сумме 7 млн руб. на 2 года по годовой ставке сложных процентов 15% годовых. Кредит должен быть погашен единовременным платежом с процентами в конце срока.

Требуется.

Определить наращенную сумму долга; сумму полученных банком процентов.

Наращенная сумма долга: 7 млн руб. (1 + 0,15) (1 + 0,15)=9,2575 млн руб. Сумма полученных процентов: 9,2575 - 7 = 2,2575 млн руб.

Пример 8.4

Заемщик берет ссуду на сумму 300 000 руб. сроком на 5 месяцев. Через 5 месяцев заемщик погашает ссуду и выплачивает 1500 руб. процентов но ней. Определить годовую ставку процентов по ссуде (Х%).

Сумма процентов: 1500 - 300 000 (Х% 5): 12 =125 000 Х%.

Ставка процентов: Х% = 1500: 125 000 = 0,012, или 1,2 %.

Пример 8.5

Банк выдал первому заемщику кредит на сумму 150 000 руб. сроком на 2 месяца по ставке 14% годовых и второму заемщику - на сумму 300 000 руб. сроком на 3 месяца по ставке 16% годовых. Определить сумму полученных банком процентов по предоставленным кредитам.

Сумма процентов: 150 000 (0,14 2) : 12 + 300 000 (0,16 3): 12 = = 15 500 руб.

Пример 8.6

Банк выдал кредит в размере 500 000 руб. па пол года по простой ставке процентов 15% годовых.

Требуется.

Определить: погашаемую сумму: сумму процентов за кредит. Решение.

Сумма кредита: 500 000 (1+0,15 -6:12) = 537 500 руб.

Сумма процентов: 537 500 - 500 000 = 37 500 руб.

Пример 8.7

Молодая семья получила от банка ссуду на строительство жилья в размере 12 млн руб. сроком на 3 года под простую процентную ставку 20% годовых.

Требуется.

Определить: сумму процентов за пользование кредитом; наращенную сумму кредита.

Сумма процентов за кредит: 12 000 000 (20:100 3) = 7 200 000 руб. Наращенная сумма кредита: 12 000 000 + 7 200 000 = 19 200 000 руб.

После выдачи ссуды банк должен проводить активную работу по наблюдению за исполнением заемщиком условий договора:

• - контролировать целевое использование ссуды;
• - оценивать финансовое состояние заемщика и его кредитоспособность;
• - ежеквартально или даже ежемесячно (по кредитам повышенного риска) проверять сохранность заложенного имущества, соблюдение залоговой маржи;
• - следить за своевременным поступлением процентов по ссуде и за поступлением платежей заемщика в соответствии с графиком погашения ссуды;
• - ежемесячно корректировать, в случае необходимости, резерв на возможные потери по ссудам при изменении качества обеспечения и степени риска ссуды;
• - вести деловую переписку с клиентом и, если потребуется, проводить деловые встречи;
• - анализировать регулярно ссудный портфель.

В случае нарушения заемщиком условий кредитного договора банк может приостановить дальнейшую выдачу ссуды, предусмотренную договором, предъявить к взысканию оставшуюся часть долга в случае неуплаты очередного взноса или появления угрозы непогашения ссуды, потребовать досрочного погашения всех предоставленных кредитов. Заметим, что применение названных мер должно быть оговорено в кредитном договоре.

Размещено на сайте 14.10.2009

В условиях макроэкономической нестабильности и роста дефолтов по кредитам корпоративных заемщиков возрастает значение оперативного контроля за их финансово-экономической деятельностью со стороны кредитных организаций. Указанный контроль, реализованный в виде системы углубленного мониторинга финансового состояния, поможет незамедлительно реагировать на негативные тенденции в финансово-хозяйственной деятельности заемщиков.

Текущая макроэкономическая ситуация в Российской Федерации обусловливает появление большого количества рисков, которые проявляются как в финансовой сфере, так и в сфере реального производства. Необходимо отметить, что сложившаяся экономическая ситуация вскрыла все проблемы корпоративного управления, причем не только у предприятий-заемщиков, но и у самих кредитных организаций. По оценкам ряда экспертов, доля проблемных кредитов в кредитном портфеле у некоторых крупных банков в настоящее время приближается к 10-15%.

Начиная с сентября-октября 2008 года практически все банки ужесточили требования к новым заемщикам в части обеспечения, а также кредитоспособности. Ими были пересмотрены параметры финансово-хозяйственной деятельности новых заемщиков, устраивающие кредиторов. Более пристально банки стали относиться и к деятельности уже существующих заемщиков.

Что такое углубленный мониторинг и зачем он нужен

Углубленный мониторинг проводится в нестабильной экономической ситуации с целью более быстрого реагирования в случае возникновения у заемщика проблем.

Углубленный мониторинг отличается от обычного:

Частотой проведения;

Большим объемом рассматриваемой информации;

Комплексным характером.

Мониторинг — периодическая оценка финансового состояния заемщика на основе финансовой отчетности с целью определения вероятности погашения ссуды и предполагаемого резерва на возможные потери по ссудам.

Согласно Положению ЦБ РФ от 26.03.2004 № 254-П «О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности» (далее — Положение № 254-П) оценка кредитного риска по каждой выданной ссуде (профессиональное суждение) должна проводиться кредитной организацией на постоянной основе.

Кредитная организация в порядке, установленном уполномоченным органом (уполномоченными органами) кредитной организации, документально оформляет и включает в досье заемщика информацию о заемщике, в том числе профессиональное суждение кредитной организации об уровне кредитного риска по ссуде, информацию об анализе, по результатам которого вынесено профессиональное суждение, заключение о результатах оценки финансового положения заемщика, расчет резерва.

Указанные документы составляются:

По ссудам, предоставленным физическим лицам, — не реже одного раза в квартал по состоянию на отчетную дату;

По юридическим лицам, не являющимся кредитными организациями, — не реже одного раза в квартал по состоянию на дату, следующую за отчетной;

По ссудам, предоставленным кредитным организациям, — не реже одного раза в месяц по состоянию на отчетную дату.

Факторы, обусловливающие проведение углубленного мониторинга:

Необходимость понимания реального положения дел у конкретных заемщиков и в отрасли в целом;

Рост неплатежей;

Атмосфера всеобщего недоверия в корпоративном и финансовом секторах;

Рост количества дефолтов по корпоративным облигациям;

Спад производства в основных отраслях экономики;

Отказ большинства банков в предоставлении кредитов, даже по открытым лимитам;

Требования Положения № 254-П, Положения ЦБ РФ от 20.03.2006 № 283-П «О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери», а также необходимость определения резерва на возможные потери по ссудам, в том числе для целей формирования отчетности банка по МСФО.

Как видно из рисунка, два типа мониторинга дополняют друг друга, так как в даты проведения ежеквартального мониторинга ежемесячный не проводится.

Таблица 1. Отличия в содержании ежеквартального и ежемесячного мониторинга

Виды операций, проводимых в рамках мониторинга	Ежеквартальный мониторинг	Ежемесячный мониторинг
Вертикальный и горизонтальный анализ баланса и отчета о прибылях и убытках	+	-
Анализ
Ликвидности	+	-
Финансовой устойчивости	+	-
Деловой активности	+	-
Рентабельности	+	-
Исследование выручки	+	+
Исследование дебиторской и кредиторской задолженности	+	+
Анализ запасов, финансовых вложений, займов и кредитов	+	+
Анализ оборотов в банках, плана движения денежных средств заемщика, портфеля заказов, контрактов	+	+
Анализ влияния рыночных и нерыночных факторов	+	+

Отрасли, в наибольшей степени подверженные влиянию кризиса

По нашему мнению, факторы, способствующие отнесению отрасли, в которой работает заемщик, к проблемной, могут быть следующими:

Существенное падение спроса на продукцию;

Основной продукт отрасли не является продуктом первой необходимости;

Существенные затраты на производство продукции;

Отрасль существенно зависит от государственных заказов;

Продукция отрасли является эксклюзивной и нацелена на конкретную группу покупателей.

Исходя из указанных факторов, к проблемным отраслям можно отнести:

Оптовую торговлю;

Торговлю товарами роскоши (luxury);

Торговлю автомобилями;

Строительство;

Металлургию.

При этом необходимо отметить, что предприятия, работающие в указанных отраслях, не обязательно испытывают серьезные финансовые трудности, однако необходимо в ходе анализа их финансовой деятельности уделять особое внимание рыночным факторам.

Документы, необходимые для проведения мониторинга состояния заемщиков

Исходя из типа мониторинга, документы, запрашиваемые у заемщиков, также можно разделить на две группы: документы, запрашиваемые ежеквартально, и документы, запрашиваемые ежемесячно. Группировка документов приведена в таблице 2.

Таблица 2. Документы, запрашиваемые в рамках мониторинга финансового состояния

Наименование документа	Ежеквартальный мониторинг	Ежемесячный мониторинг
1. Баланс	+	-
2. Отчет о прибылях и убытках	+	-
3. Форма 3, 4, 5	+ (годовая отчетность)	-
4. Расшифровки к отчетности	+	-
— основные средства	+	-
— незавершенное строительство	+	-
— долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения	+	-
— запасы	+	-
— дебиторская задолженность	+	-
— долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы	+	-
— кредиторская задолженность	+	-
— себестоимость	+	-
— коммерческие расходы	+	-
— управленческие расходы	+	-
— операционные доходы	+	-
— операционные расходы	+	-
5. Справки из банков об оборотах, картотеке, кредитах	+	+
6. Справка ИФНС о задолженности по налогам и сборам	+	+
7. Анкета с основными данными о заемщике	+	+
8. Оборотно-сальдовые ведомости по счетам бухучета	+	+
— дебиторская задолженность, сч. 62, 76	-	+
— кредиторская задолженность, сч. 60, 76	-	+
— выручка от реализации, сч. 90	-	+
— запасы, сч. 10, 20, 41, 43 и др.	-	+
— финансовые вложения, сч. 58	-	+
— займы и кредиты, сч. 66 и 67	-	+
— анализ сч. 51 и 52 помесячно	+	+
9. План движения денежных средств	+	+
10. Декларации по налогам (НДС, налог на прибыль)	+	+
11. Портфель заказов	+	+
12. Копии основных контрактов	+	+

Ежеквартальный мониторинг на основе бухгалтерской отчетности

Алгоритм анализа на основе финансовой отчетности можно представить следующим образом:

Вертикальный и горизонтальный анализ баланса и отчета о прибылях и убытках;

Исследование дебиторской и кредиторской задолженности, запасов, финансовых вложений, займов и кредитов;

Исследование ликвидности и платежеспособности;

Анализ финансовой устойчивости;

Анализ деловой активности;

Анализ рентабельности;

Анализ рыночных и нерыночных факторов.

Обычно кредитные организации оценивают финансовое состояние заемщика на основе собственной методики, которая чаще всего подразумевает расчет рейтинга на основе ряда финансовых показателей. Остановимся на наиболее важных в текущих условиях составляющих мониторинга.

ИССЛЕДОВАНИЕ ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ

В рамках мониторинга запрашивается расшифровка дебиторской задолженности (стр. 240, 241, 246, и др. баланса). В целом должно быть расшифровано с указанием контрагентов не менее 80% всей дебиторской задолженности, а также все дебиторы, чья задолженность составляет не менее 5% от всей дебиторской задолженности.

В ходе анализа задолженности исследуются:

Динамика дебиторской задолженности и сравнение ее с динамикой выручки;

Наличие и динамика просроченной дебиторской задолженности (определяется по данным заемщика, а также на основе динамики резервов по сомнительным долгам сч. 63);

Структура дебиторской задолженности (зависимость от крупных покупателей, заказчиков, выявление аффилированных с заемщиком компаний);

Определение основных форм расчетов с покупателями и их изменение.

ИССЛЕДОВАНИЕ ЗАПАСОВ

Запасы можно классифицировать:

На сырье и материалы;

Затраты в незавершенном производстве;

Готовую продукцию;

Товары отгруженные;

Расходы будущих периодов.

В ходе анализа запасов исследуются:

Структура запасов;

Динамика запасов.

Кроме того, необходимо произвести сравнение динамики незавершенного производства и готовой продукции с динамикой выручки, дебиторской и кредиторской задолженности.

ИССЛЕДОВАНИЕ ДОЛГОСРОЧНЫХ И КРАТКОСРОЧНЫХ ФИНАНСОВЫХ ВЛОЖЕНИЙ

В рамках мониторинга обычно запрашивают подробную расшифровку долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений стр. 140 и 250 баланса с указанием наименований конкретных вложений. В ходе анализа финансовых вложений исследуются:

Динамика финансовых вложений;

Структура финансовых вложений;

Цели финансовых вложений;

Источники финансирования вложений;

Ликвидность финансовых вложений и возможность их быстрой реализации.

ИССЛЕДОВАНИЕ РЫНОЧНЫХ И НЕРЫНОЧНЫХ ФАКТОРОВ

Соотношение рыночных и нерыночных факторов показано в таблице 3.

Таблица 3. Рыночные и нерыночные факторы

№ п/п	Наименование оценочного критерия	Оцениваемые факторы
1	Изменения в основной деятельности заемщика	1. Изменение степени юридической и финансовой самостоятельности компании (вхождение в группы компаний и холдинги либо выделение из их состава), приведшее к нарушению сложившихся хозяйственных связей. 2. Потеря экономических связей с основными поставщиками сырья (товаров) или покупателями, резкое увеличение цен на потребляемые материалы (закупаемые товары). 3. Изменение (ужесточение) условий расчетов с поставщиками. 4. Изменения структуры выручки от реализации за счет использования «неденежных» форм расчетов (векселей, взаимозачетов и иных).
2	Оценка изменения влияния рыночных факторов, включая отраслевые риски	1. Сужение рынка по причинам снижения спроса на производимую предприятием продукцию (реализуемые товары, оказываемые услуги) либо выхода на рынок крупных компаний, предлагающих демпинговые условия. 2. Изменение профиля основной деятельности компании в связи с негативными для нее изменениями на рынке производимой продукции (реализуемых товаров, оказываемых услуг, выполняемых работ). 3. Сужение номенклатурного ряда выпускаемой продукции в результате негативных рыночных тенденций. 4. Снижение доли производимой продукции (реализуемых товаров, оказываемых услуг) в общем объеме рынка (сегмента рынка) в силу ухудшения конкурентной позиции. 5. Изменение объемов производства/реализации под влиянием фактора сезонности. 6. Иные факторы, выявленные в процессе мониторинга
3	Оценка изменения влияния нерыночных факторов	В качестве основных нерыночных факторов выделяются следующие: 1) возбуждение в отношении заемщика и/или лиц, предоставивших обеспечение по сделке, судебных либо административных разбирательств, последствием которых может быть отчуждение значительной части имущества либо сокращение/приостановка основной деятельности заемщика (лиц, предоставивших обеспечение по сделке); 2) наложение ареста на имущество и/или счета заемщика либо лиц, предоставивших обеспечение по сделке, обременение их имущества, несогласованное с банком; 3) наличие просроченных обязательств по платежам в бюджет и внебюджетные фонды, а также по выплате заработной платы работникам предприятия либо нарушение условий реструктуризации задолженности перед бюджетом и внебюджетными фондами (налоговому кредиту); 4) иные негативные факторы, выявленные в процессе мониторинга
4	Оценка изменений в структуре и качестве управления	1. Появление негативных изменений в деловой репутации владельцев бизнеса и/или его основных менеджеров. 2. Наличие конфликтов между владельцами бизнеса и/или его основными менеджерами. 3. Изменения в составе владельцев бизнеса, выход из их состава крупных иностранных и отечественных компаний, банков и финансовых групп, повлекшие изменения в основном виде деятельности, условиях поставки/реализации сырья, товаров, работ (услуг). 4. Смена основных менеджеров, повлекшая ухудшение результатов основной деятельности компании. 5. Иные факторы, выявленные в процессе мониторинга
5	Оценка изменений в кредитной истории	1. Получение информации о неисполнении/ненадлежащем исполнении обязательств по предоставленным другими обслуживающими банками кредитным продуктам (займам, предоставленным иными кредиторами). 2. Наличие информации о погашении задолженности перед другими банками путем предоставления в качестве отступного имущества заемщика либо лиц, предоставивших обеспечение по сделке. 3. Иные факторы, выявленные в процессе мониторинга
6	Оценка изменения финансового состояния	Мониторинг финансового состояния проводится в соответствии с требованиями настоящего документа. При проведении мониторинга особое внимание уделяется следующим факторам: 1) наметившаяся тенденция ухудшения финансового состояния, выразившаяся в снижении показателей платежеспособности, финансовой устойчивости, стоимости чистых активов, соотношения заемных и собственных средств; 2) наличие тенденции к снижению деловой активности, в том числе сокращению объемов реализации и оборотов по счетам, не связанной с влиянием фактора сезонности; 3) увеличение средних сроков оборачиваемости совокупных активов при ускорении оборачиваемости кредиторской задолженности; 4) снижение показателей прибыльности предприятия, его устойчивая убыточная деятельность, не предусмотренная предоставленным на стадии рассмотрения кредитной заявки ТЭО (бизнес-планом, финансовым планом); 5) увеличение объема забалансовых обязательств (поручительств, залогов, авалей векселей, выданных в обеспечение обязательств третьих лиц); 6) иные факторы, выявленные в процессе мониторинга
7	Оценка сохранности предоставленного обеспечения	Выявление фактов снижения стоимости, утраты, несоблюдения условий хранения, не согласованной с банком замены предоставленного обеспечения, окончания срока действия договора страхования и его непродления на новый срок
8	Оценка исполнения ТЭО (бизнес-плана, финансового плана)	Выявление убытков, не предусмотренных предоставленным ТЭО (бизнес-планом, финансовым планом), несоблюдение запланированных объемов производства и/или реализации, увеличение совокупных обязательств, в том числе привлечение незапланированных источников финансирования основной и/или инвестиционной деятельности, направление финансирования на цели, не предусмотренные ТЭО по сделке
9	Оценка страновых рисков (используется для предприятий, осуществляющих экспортные/импортные операции, другие виды деятельности за рубежом)	Оценивается экспертным путем платежеспособность иностранного контрагента и ее влияние на возможное ухудшение финансового состояния предприятия

Ежемесячный мониторинг финансового состояния

Алгоритм анализа можно представить следующим образом:

Исследование выручки;

Исследование дебиторской и кредиторской задолженности, выявление проблемной задолженности;

Исследование запасов, финансовых вложений, займов и кредитов;

Анализ оборотов в банках и плана движения денежных средств заемщика;

Проведение мониторинга состояния залога.

В качестве особенностей проведения ежемесячного мониторинга можно отметить следующие.

В отношении дебиторской, кредиторской задолженности, запасов, финансовых вложений, займов и кредитов анализ проводится аналогично ежеквартальному мониторингу, однако базой для анализа служит не финансовая отчетность, а оборотно-сальдовые ведомости по счетам бухгалтерского учета.

В рамках исследования дебиторской и кредиторской задолженности запрашиваются оборотно-сальдовые ведомости по счетам 60, 62, 76 за определенный период в разбивке по контрагентам либо расшифровки дебиторской или кредиторской задолженности на конкретную дату с указанием просроченной. Целями анализа задолженности являются:

Сопоставление дебиторской и кредиторской задолженности с отчетными данными или данными предыдущего месяца и выявление тенденций;

Выявление изменения структуры задолженности и причин ее изменения;

Выявление просроченной задолженности (может быть косвенно найдена путем определения дебиторов и кредиторов, по которым задолженность растет или не изменяется в течение длительного времени);

Выявление аффилированных компаний в структуре задолженности, определение возможного изменения схемы работы или форм расчетов с контрагентами.

В рамках исследования запасов запрашиваются оборотно-сальдовые ведомости по счетам 10, 20, 41, 43 и др.

Целями анализа запасов являются:

Сопоставление различных элементов запасов с отчетными данными или данными предыдущего месяца и выявление тенденций;

Выявление структуры запасов и причин ее изменения;

Сопоставление динамики запасов с динамикой дебиторской и кредиторской задолженности, а также выручки;

Определение возможной затоваренности и неликвидных запасов.

В рамках анализа выручки запрашиваются либо декларация по НДС (отражает квартальную выручку), либо оборотно-сальдовая ведомость по счету 90-1 за определенный период, а также справки о выручке в натуральном выражении. При анализе выручки основное внимание уделяют:

Структуре выручки по видам продукции и сопоставлению ее с предыдущими периодами;

Динамике выручки и сопоставлению ее с предыдущими периодами.

Кроме того, при исследовании выручки важно учитывать сезонность, а также особенности производственного цикла компании.

Очень важно в рамках ежемесячного мониторинга проводить анализ оборотов в банках по следующим причинам:

По РСБУ выручка отражается по отгрузке, поэтому анализ оборотов в банках позволяет оценить движение денежных средств;

В справках обслуживающих банков должна быть отражена информация о наличии картотеки неоплаченных документов, что позволяет выявить потенциальные проблемы заемщика;

Также в справках должна содержаться информация о выданных банками кредитах, что позволяет сверить указанную информацию с данными бухучета и оценить кредитную нагрузку.

Обычно в рамках исследования оборотов в банках запрашиваются:

Справка ИФНС об открытых счетах в банках;

Справки об оборотах, картотеке и наличии кредитов, забалансовых обязательств.

Оформление результатов мониторинга. Работа с проблемной задолженностью

Результаты мониторинга оформляют в виде аналитической записки, которая обычно содержит в себе следующую информацию:

Наименование заемщика, вид кредитного продукта и параметры сделки;

Отрасль заемщика, краткий анализ рыночных и нерыночных факторов;

Выводы по результатам вертикального и горизонтального анализа баланса и отчета о прибылях и убытках;

Выводы по результатам анализа ликвидности, финансовой устойчивости, деловой активности и рентабельности;

Анализ выручки от реализации;

Анализ дебиторской, кредиторской задолженности, финансовых вложений, запасов, займов и кредитов;

Анализ оборотов в банках;

Анализ портфеля заказов и плана движения денежных средств заемщика;

Выводы по результатам мониторинга залога;

Общий вывод об изменении риска по конкретной сделке/заемщику.

Факторы, которые могут свидетельствовать о возникновении потенциальных проблем у заемщика:

Резкое уменьшение выручки и поступлений на расчетные счета;

Увеличение товарных запасов и незавершенного производства;

Рост дебиторской задолженности, рост просроченной задолженности;

Рост кредиторской задолженности, в том числе просроченной;

Рост кредитного портфеля;

Наличие картотеки к счетам;

Предъявление требований налоговых органов;

Предъявление исков со стороны третьих лиц;

Падение спроса на продукцию;

Наличие прогнозируемых кассовых разрывов без дополнительного финансирования и др.

При возникновении потенциально проблемной задолженности необходимо:

Провести переговоры с заемщиком, поручителями, залогодателями по кредитам;

Разобраться в причинах потенциальных проблем;

Разобраться в необходимости реструктуризации кредита;

Найти взаимоприемлемое решение по реструктуризации.

Основные правила поведения кредитора при просроченной задолженности:

Корректность;

Настойчивость;

Нацеленность на поиск взаимоприемлемого решения;

Соблюдение законодательства.

В заключение необходимо отметить, что кредитным организациям необходимо перестроить работу в отношении оценки финансового состояния действующих заемщиков путем углубления и увеличения частоты анализа. Предлагаемые подходы к построению системы углубленного мониторинга помогут не только корректно оценивать финансовое состояние для целей резервирования, но и незамедлительно реагировать на возникновение финансовых трудностей у заемщиков.

Р.В. Ульянов, «НОМОС-БАНК» (ОАО), кредитный эксперт, к.э.н.

Банки, кредиты, депозиты

Чтобы оценить финансовое состояние заемщика (физического лица) банки определяют перечень показателей и нормативных значений в зависимости от сроков и объемов кредитования, вида обеспечения, типа кредита – на приобретение транспортного средства, строительство или приобретение жилья и др.

Определяется по итогам анализа его качественных характеристик (личная кредитоспособность) и количественных показателей (экономическая кредитоспособность), подтвержденных соответствующими расчетами и документами.

Во время рассмотрения банком вопроса о предоставлении ссуды и впоследствии в процессе обслуживания задолженности, кредитор должен анализировать те показатели, которые могут повлиять на исполнение заемщиком своих обязательств. Также нужно определить уровень возможного влияния данных показателей на кредитоспособность клиента, установив для каждого показателя соответствующие баллы значимости и нормативные значения.

Качественные характеристики заемщика:

• Социальная стабильность – деловая репутация, семейное положение, постоянная работа;
• Общее материальное состояние – наличие недвижимости, банковских вкладов, ценных бумаг, транспортных средств и др.;
• Кредитная история – пользование другими услугами банка, интенсивность использования кредитов в прошлом, своевременность их погашения;
• Состояние здоровья и возраст клиента.

Основные количественные показатели :

• Накопления на банковских счетах – данная информация предоставляется только по желанию клиента;
• Совокупный чистый доход и прогноз на будущее;
• Обеспечение (наличие страховых полисов, залог недвижимого и движимого имущества, возможность передачи прав собственности на кредитуемый объект) и уровень ликвидности обеспечения.
• Коэффициенты, характеризующие текущую платежеспособность клиента, его финансовые возможности по выполнению кредитных обязательств – соотношение чистой месячной прибыли и ежемесячных взносов за кредит/процентов по ним, а также соотношение совокупных расходов и доходов.

В процессе анализа финансового положения заемщика (физического лица) учитываются также показатели, которые установлены для анализа деятельности предприятий (юридических лиц):

1. Рыночные факторы – привлекательность предлагаемых услуг или товаров, вид области, объем рынка и уровень конкуренции, продолжительность деятельности заемщика на рынке;
2. Менеджмент – деловая репутация, уровень менеджмента, связи в деловом мире, способность и готовность отвечать за выполнение обязательств по кредиту;
3. Прогнозирование движения потоков денег – соотношение суммы кредита и собственного капитала, суммы кредита и месячного оборота денег.

Банки должны формализовать процедуру оценки финансового состояния клиентов и разрабатывать собственные критерии к методам анализа. Один из подходов к анализу кредитоспособности заемщиков (физических лиц) – система кредитного скоринга, основанная на бальной оценке факторов риска. Кредитный скоринг в свою очередь, является разновидностью более общего метода оценки положения (кредитоспособности) заемщика – рейтинговых систем.

На следующем этапе производится агрегирование, определяется принадлежность каждого клиента к одному из 5 классов, обозначенных А, Б, В, Г и Д. В процессе идентификации класса потенциального заемщика банк принимает во внимание его текущее финансовое состояние и оценивает перспективы. Кроме финансового положения заемщика производится оценка еще двух параметров – уровня и качества обеспечения кредитной операции, а также состояние обслуживание клиентом задолженности по кредиту (основная сумма и проценты).

Для анализа финансового положения заемщика банк использует различные источники информации:

• Данные, полученные непосредственно от клиента. Сюда входят: финансовая отчетность; документация, подтверждающая юридический и правовой статус клиента; документация, связанная с кредитуемым мероприятием (бизнес-план, технико-экономическое обоснование, копии договоров и контрактов о реализации данного мероприятия и др.); информация, полученная в ходе предыдущей беседы с потенциальным заемщиком, а также дополнительная информация (подается по требованию кредитора) – выписки со счетов в иных банках, справки о правах на залог, справки из налоговой инспекции и др.
• Внутрибанковская информация;
• Информация из внешних источников.

Для определения обоснованности заявки на кредит с точки зрения потребности фирмы в дополнительных денежных ресурсах и для расчета перспектив развития фирмы в будущем, получения ею прибыли и степени вероятности неплатежа по ссуде банки используют материалы финансовых отчетов клиента.

Приоритетным при классификации выданных ссуд и оценке кредитных рисков являются финансовое состояние заемщика, его возможности по погашению основной суммы долга и уплаты в пользу банка обусловленных договором процентов, комиссионных и иных платежей.

Ссуда (в том числе ссуда, по которой договором предусмотрена единовременная выплата основной суммы долга и процентов по окончании срока дей­ствия договора), выданная заемщику, финансовое состояние которого препятствует возврату получен­ной от банка ссуды, классифицируется как безнадежная, независимо от наличия иных кри­териев, которые формально свидетельствуют о без­надежности ссуды.

Оценка финансового состояния банка-заемщика может осуществляться на основе анализа значений обязательных экономических нормативов, а также ре­путации банка.

Как правило, для оценки кредитоспособности заемщика в банках проводят анализ количественных показателей и расчет коэффициентов, которые могут в той или иной мере характеризовать устойчивость финансового состояния клиента. При этом каждый банк вырабатывает свой набор показателей, по которым производят оценку финансового состояния потенциального заемщика. Система таких показателей должна отвечать двум основным критериям:

рассчитанные на базе показателей коэффициенты должны определять существенные (значимые) особенности деятельности предприятия;

эти коэффициенты должны в возможно меньшей степени дублировать друг друга.

Рекомендуется использовать девять коэффициентов, характеризующих финансовое состояние предприятия, объединенных в четыре группы: достаточность собственных ресурсов, ликвидность активов, рентабельность производства, оборачиваемость средств

Коэффициенты, характеризующие достаточность собственных ресурсов:

Коэффициент обеспеченности собственными средствами (К 1) - характеризует наличие собственных оборотных средств у заемщика, необходимых для его финансовой устойчивости. Коэффициент рассчитывается как отношение разности между источниками собственных средств и фактической стоимостью основных средств и прочих внеоборотных активов и стоимости оборотных средств предприятия.

– коэффициент соотношения заемных и собственных средств (коэффициент финансового рычага) (К 2) - позволяет оценить степень обеспеченности заемщика собственным капиталом и его относительную зависимость от привлеченных средств. Коэффициент рассчитывается как отношение общей кредиторской задолженности к источникам собственных средств.

– коэффициент доли дебиторской задолженности (К 3) показывает, какую часть ликвидных активов составляет дебиторская задолженность. Он рассчитывается как отношение суммы дебиторской задолженности и отгруженных товаров к денежным средствам, расчетам и прочим активам. Данный коэффициент весьма актуален для российской действительности, так как при возможных задержках платежей со стороны дебиторов ликвидность этой части активов уменьшается пропорционально доле дебиторской задолженности.